12月初，國新投資公告增持中證國新央企科技類指數(shù)基金。“國家隊”再度入場向市場傳遞出國有資本持續(xù)看好后市的積極信號。
科技型央企在創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)的各個領(lǐng)域也廣泛覆蓋，近年來，科技產(chǎn)業(yè)鏈受政策密集催化，央企科技創(chuàng)新能力不斷提升。
廣發(fā)證券表示，“中國特色估值體系”下，相對低估的科技型央企有望在改革中迎來估值重塑，當前科技型央企迎來配置機遇。
相關(guān)指數(shù)中，中證央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)匯聚中大盤優(yōu)質(zhì)央企科創(chuàng)龍頭企業(yè)，長期表現(xiàn)跑贏了多數(shù)央企主題類指數(shù)。央企創(chuàng)新ETF基金（515680）緊密跟蹤該指數(shù)，今年以來（截至12月4日），該ETF基金份額漲超13%。
1. “國家隊”再度入場增持央企類ETF
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，12月1日午盤盤中，記者獲悉，國有資本運營公司進場買入多家公募基金公司旗下掛鉤央企指數(shù)的ETF產(chǎn)品。
12月1日盤后，中國國新控股有限責任公司公告，中國國新控股有限責任公司旗下國新投資有限公司今日增持中證國新央企科技類指數(shù)基金，并將在未來繼續(xù)增持。
招商證券認為，作為近3個月以來國有資本的第三次入市，國新投資的本次增持行為向市場傳遞出國有資本持續(xù)看好后市的積極信號。增持行為具有持續(xù)性，將有助于提高科技類央企指數(shù)基金的規(guī)模和活躍度，引導社會資金流入科技型央企，并推動相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。
2. 科技產(chǎn)業(yè)鏈受政策密集催化，央企科技創(chuàng)新能力不斷提升
科技型央企在創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)的各個領(lǐng)域覆蓋廣泛。近年來，以半導體、光伏、風電、信創(chuàng)等為代表的成長賽道近期持續(xù)受到產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策的催化。
興業(yè)證券指出，當前央企在以國防軍工、通信為代表的國家創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域廣泛布局，已逐步成為創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)的中堅力量。隨著以數(shù)字經(jīng)濟、新能源、生物制造為代表的各個領(lǐng)域政策催化密集落地，相關(guān)賽道未來的景氣預期有望加速提升。
國資委數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，中央企業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)完成投資額同比增長超過40%，在全部投資中的占比超過四分之一，而中央企業(yè)研發(fā)經(jīng)費投入同比增長11.2%，央企科技創(chuàng)新能力不斷提升。
申萬宏源證券表示，無論是集成電路、國產(chǎn)大飛機還是人工智能等科技創(chuàng)新領(lǐng)域，都離不開央企的積極參與，我國的科技發(fā)展需要充分發(fā)揮央企的引領(lǐng)作用。
3. 中證央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)長期領(lǐng)漲央企主題類指數(shù)
當前市場上已編制并發(fā)布多個央國企相關(guān)的指數(shù)。
今年3月下旬，“中特估”概念再次火爆“出圈”，多次領(lǐng)漲市場，成為市場資金關(guān)注的焦點。從業(yè)績表現(xiàn)來看，多數(shù)央國企相關(guān)指數(shù)年初至今走勢都較為相似，但從絕對收益來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，年初至今（2023年1月1日—2023年12月4日），央企創(chuàng)新指數(shù)上漲6.40%，跑贏多數(shù)央國企主題類指數(shù)。
興業(yè)證券指出，從長期表現(xiàn)來看，中證央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)收益具備領(lǐng)先優(yōu)勢。
拉長時間先來看，自2013年12月31日至2023年12月4日，指數(shù)總收益為96.39%，同期主要央企主題類指數(shù)上證國企、國企改革、上證央企、國企一帶一路等指數(shù)收益率分別為61.77%、53.32%、46.72%、45.38，指數(shù)長期表現(xiàn)領(lǐng)先市場主要央企主題類指數(shù)。
4. 科技型央企迎來配置機遇
12月5日，Wind數(shù)據(jù)顯示，中證央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)最新市盈率TTM為11.05倍，位于上市以來7.4%的分位點。
圖源：Wind
中證央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)選取國資委下屬央企上市公司中較具代表性的100家為樣本股，反映具備科技創(chuàng)新活力的央企上市公司股票在A股市場的整體走勢。
興業(yè)證券表示，中證央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)匯聚中大盤優(yōu)質(zhì)央企科創(chuàng)龍頭企業(yè)，注重行業(yè)科創(chuàng)屬性，立足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。央國企價值重塑將成為未來投資主線之一，做優(yōu)做強科技型央企，是深化國企改革、建設(shè)“中國特色估值體系”的重要抓手，央企特別是科技型央企，其估值仍具備進一步重塑空間。
廣發(fā)證券指出，“中國特色估值體系”下，相對低估的科技型央企有望在改革中迎來估值重塑，當前科技型央企迎來配置機遇。
ETF方面，央企創(chuàng)新ETF基金（515680）緊密跟蹤中證央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，央企創(chuàng)新ETF基金最新份額為15.18億份，年內(nèi)（2022年12月31日-2023年12月4日）增長13.11%。該ETF還配備了場外聯(lián)接基金（A類：007792；C類：007793）。
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