21世紀經濟報道記者胡天姣 深圳報道

匯豐控股有限公司（下稱“匯豐”）再次公開對其最大股東中國平安（下稱“平安”）提出的亞洲業務戰略方案表示拒絕，雙方在兩周后股東大會前的“互動”升溫。中國平安近期建議將此前的“分拆方案”(spin-off)調整為“戰略重組方案”（strategic restructuring)，并表示匯豐夸大了分拆亞洲業務的成本。

當地時間4月19日，匯豐發布聲明稱，平安所建議的對匯豐亞太業務進行結構性改革，將大大稀釋匯豐戰略所依據的國際業務模式。“這將導致收益、回報、股息和股東價值受到實質性侵蝕。

該機構表明，將堅定而持久地致力于提供可持續的股東價值。

匯豐稱，該行董事會注意到平安資產管理公司（下稱“平安資管”）于4月18日發表的聲明。“匯豐歡迎與所有股東進行對話，以推動可持續的長期價值。”聲明表示，匯豐在2022年和2023年與平安進行了廣泛的高層接觸，其中包括董事長、首席執行官、首席財務官和高級管理層的約20次會議。

4月18日，平安資管董事長兼首席執行官黃勇在一份聲明中表示，為從根本上提升匯豐的市場競爭力，助其改善業績、提升價值、把握亞洲增長機遇，匯豐有必要推動結構性的戰略重組改革。

黃勇稱，過去兩年間，盡管提出多項建議，匯豐管理層沒有給予積極的回應和清晰的解釋。匯豐團隊及其指定的付費外部顧問，對審查任何結構性重組方案都保持先入為主的成見。”其補充，匯豐管理層只是簡單表示“結構性重組的提議將對價值產生重大破壞性影響”，闡述了一系列不能接受該提議的理由，基本不承認提議的任何優勢。

對此，匯豐在本份聲明中表示，匯豐董事會以開放的心態評估匯豐亞太地區的結構選擇，并受益于強大的第三方財務、法律和會計分析和建議。期間，匯豐詳細考慮了潛在的優勢和劣勢，并通過多次會議和書面通信與平安廣泛討論了其結論。

同時，匯豐還與其他股東廣泛接觸，以獲取他們的意見和觀點。“在平安與匯豐之間的多次對話中，雙方同意在一些問題上保持分歧。”

“現有的戰略正在發揮作用，并帶來了更高的回報和股息。”匯豐解釋，已采取措施增加非利息收入，增加亞太地區的資本配置，退出西方的非核心業務，提前減少風險加權資產，并在通貨膨脹和重大技術投資的情況下降低成本。這一策略正在發揮作用，并帶來越來越高的回報表現。

匯豐將考慮在2024年支付每股0.21美元的特別股息，但須視匯豐加拿大的處置完成情況而定。匯豐還預計，未來幾年將擁有相當大的股息和回購分銷能力。

該機構再次重申了“亞太的結構重組將導致匯豐股東的重大價值損失”這一論點。 根據聲明，匯豐董事會考慮了這些結構的潛在收入和價值效益，包括資本分配和業務選擇，可能獲得新許可證和可能增加風險偏好。但這些好處被多個領域的預期價值下降以及對匯豐長期客戶的服務減少大大抵消了。

“匯豐亞太部分上市的想法，似乎是基于平安的信念，即它不會對匯豐的國際模式產生負面影響，同時為股東創造增量價值。” 該機構補充，匯豐自身的分析沒有得出同樣的結論。平安擬議的金融工程方法對收入、資本、流動性和成本的負面影響，將超過部分香港上市可能存在的估值套利；企業融資結構性替代方案通常用于在集團內部業務互聯性有限的情況下釋放價值。“匯豐不是一家由互不關聯的國內銀行組成的控股公司:我們是全球聯系最緊密的國際銀行。”

平安資管在周二聲明中指出，匯豐管理層不僅拒絕承認提議的任何優勢，還夸大了許多成本和風險。

如，對于“未來，匯豐亞洲和匯豐之間的交易安排不可能完全抵消收入的損失”這一表述，在平安看來，匯豐作為任何部分分拆實體的主要控股股東，對確保全球業務協同所需的商業有效運作仍保持很強的影響力。分拆亞洲業務后改善的運營情況，或會抵消獨立公司職能帶來的額外成本。

匯豐稱，董事會堅信，應該專注于執行目前正在實施的戰略，其為未來幾年繼續為股東創造更多價值的最佳和最安全的方式。因此，匯豐董事會建議股東投票反對第17和18號決議。

匯豐將于5月5日召開年度股東大會，股東將在會中投票支持兩項股東決議（第17和18號）：呼吁將股息提高到疫情前的水平，并承諾定期進行結構改革，包括潛在的業務分拆。

迄今為止，尚無實質性證據顯示，平安獲得了匯豐代理顧問的支持。數據顯示，平安資管持有匯豐約8.3%的股份。