什么是互聯(lián)互通ETF？你懂怎么投資了嗎？

 “ETF通”交易于7月4日正式啟航，兩地投資者能夠跨境交易ETF。不過(guò)首批交易的ETF只有87只，讓我們來(lái)看看都是何方神圣！這些基金，今年來(lái)的收益都怎樣了？

首批納入互聯(lián)互通的ETF標(biāo)的共有87只，其中內(nèi)地投資者通過(guò)南向滬港通和南向深港通，分別可買到4只港股ETF，香港投資者通過(guò)北向滬深股通，可買到83只A股ETF。

其中，滬股通ETF53只，包括上證50ETF、金融ETF、紅利ETF等，深股通ETF共30只，覆蓋創(chuàng)業(yè)板ETF、滬深300ETF等核心寬基產(chǎn)品，以及生物科技ETF、芯片ETF、碳中和ETF等代表性行業(yè)主題產(chǎn)品，主要集中在先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色低碳等領(lǐng)域。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月1日，陸股通（滬港通+深港通）納入83只ETF，規(guī)模合計(jì)6746.3億元。21只ETF規(guī)模超百億元，其中，華夏上證50ETF以522.70億元位居榜首，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF緊隨其后，規(guī)模分別為473.73億元、422.51億元。

交易事項(xiàng)：

港股通的要求：需要二十個(gè)交易日日均資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)。

陸股通的要求：不論是個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者，均可參與。

互聯(lián)互通ETF僅可在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，不允許申購(gòu)贖回。從投資額度來(lái)看，ETF投資額度與股票投資額度一并統(tǒng)計(jì)及管理，即北向每日520億人民幣、南向每日420億人民幣額度。

意義何在?

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，ETF納入互聯(lián)互通——

有利于豐富互聯(lián)互通投資品種

進(jìn)一步便利境內(nèi)外投資者參與兩地資本市場(chǎng)

增強(qiáng)A股對(duì)境外中長(zhǎng)期配置型資金的吸引力

提高內(nèi)地資本市場(chǎng)制度型開(kāi)放水平

內(nèi)地投資者：可通過(guò)港股通投資無(wú)漲跌幅限制、折溢價(jià)率更低的香港上市ETF；另外其間接持有港股二次上市標(biāo)的和REITs的渠道將拓寬，也可規(guī)避QDII渠道潛在的額度風(fēng)險(xiǎn)。

境外投資者：可通過(guò)陸股通投資在香港及海外市場(chǎng)具有稀缺性的內(nèi)地ETF。

對(duì)內(nèi)地基金公司：其客戶群體將拓展至國(guó)際投資者，內(nèi)地上市的部分ETF將獲得可觀的資金流入，尤其是北向資金偏好并且在香港市場(chǎng)具有稀缺性的板塊。

北向資金：預(yù)計(jì)有望推升北向交易金額，北向資金的交易行為可以豐富內(nèi)地ETF資金流數(shù)據(jù)。

中金公司：整體來(lái)看，納入合格ETF是互聯(lián)互通機(jī)制的又一標(biāo)志性擴(kuò)容事件。盡管短期直接影響未必很大，但中長(zhǎng)期看影響深遠(yuǎn)，能促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)相互融合，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放也有重要意義。

瑞銀全球金融市場(chǎng)部中國(guó)主管房東明：此次ETF納入互聯(lián)互通，是中國(guó)金融市場(chǎng)持續(xù)開(kāi)放的又一標(biāo)桿性的舉措，預(yù)計(jì)ETF互聯(lián)互通將帶動(dòng)A股市場(chǎng)的交易和資金量約10%的邊際增加。

華創(chuàng)證券：本次互聯(lián)互通拓展至股票ETF，將進(jìn)一步吸引外資進(jìn)入，提升市場(chǎng)交投活躍度。

國(guó)泰君安分析師 孫雨：相關(guān)ETF產(chǎn)品的流動(dòng)性有望大幅改善，并且進(jìn)一步改善A股市場(chǎng)ETF的投資者結(jié)構(gòu)。

資料來(lái)源：滬深交易所、 港交所 、wind、經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)、中證報(bào)、中信證券研究部等