21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者彭強(qiáng) 北京報(bào)道

2021年，燃煤價(jià)格的大幅上漲給發(fā)電企業(yè)帶來巨大的成本壓力，隨著年報(bào)的陸續(xù)披露，這一影響也體現(xiàn)在了經(jīng)營數(shù)據(jù)上。

過去一年，國內(nèi)大型電力上市公司大多數(shù)實(shí)現(xiàn)虧損，華能國際（600011.SH）虧損超過百億。據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)此前介紹，電煤價(jià)格上漲導(dǎo)致全國煤電企業(yè)電煤采購成本，額外增加了6000億元左右。

為了緩解煤電行業(yè)“成本倒掛”的現(xiàn)象，去年下半年開始，多地相繼上調(diào)電價(jià)，國內(nèi)燃煤發(fā)電交易浮動(dòng)電價(jià)也擴(kuò)大至20%。但相較于燃煤成本的大幅提升，發(fā)電企業(yè)電價(jià)提升幅度相對(duì)較小，經(jīng)營虧損在所難免。

華能國際虧損超百億

華能國際在營收增長兩成的情況下，業(yè)績轉(zhuǎn)虧超百億，同比降幅超三倍。

2021年，華能國際實(shí)現(xiàn)營收2046億元，同比上升20.75%；受到燃煤采購價(jià)格大幅上漲的影響，全年業(yè)績虧損，歸母凈虧損為102.64億元，同比下降324.85%，每股收益為-0.79元。

由于轉(zhuǎn)型發(fā)展投資需求以及資產(chǎn)負(fù)債率上升等因素，華能國際2021年度將不進(jìn)行利潤分配。

華能國際年報(bào)透露，2021年公司共采購煤炭2.03億噸，原煤采購綜合價(jià)為770.67元/噸，同比上漲60.85%；境內(nèi)火電廠售電單位燃料成本為316.36元/兆瓦時(shí)，同比上漲51.32%。

而在中國市場(chǎng)以外，華能國際在新加坡的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.25億元，巴基斯坦業(yè)務(wù)凈利潤7.62億元。

年報(bào)透露，華能國際燃煤發(fā)電機(jī)組占比近八成，火電廠燃煤成本上升超五成，但電價(jià)漲幅不足5%。截至2021年底，華能國際可控發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到1.19億千瓦，其中77.61%為燃煤發(fā)電機(jī)組。2021年，華能國際中國境內(nèi)運(yùn)行電廠平均上網(wǎng)結(jié)算電價(jià)為431.88元/兆瓦時(shí)，同比上漲4.41%；但火電廠售電單位燃料成本為316.36元/兆瓦時(shí)，同比上漲51.32%。

展望2022年，華能國際表示，考慮到煤炭市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、外送交易電價(jià)仍需省間談判、現(xiàn)貨價(jià)格隨煤價(jià)波動(dòng)、抽水蓄能電價(jià)為政府定價(jià)等影響，煤電電價(jià)上漲幅度將低于20%；受新能源平價(jià)項(xiàng)目投產(chǎn)增多影響，風(fēng)光電價(jià)將較2021年有所下降；隨著煤炭市場(chǎng)相關(guān)政策部署的推行，華能國際預(yù)計(jì)2022年煤炭消費(fèi)增速將放緩，供需格局將較2021年明顯改善。

華能國際表示，國家對(duì)煤炭市場(chǎng)調(diào)控力度增強(qiáng)，煤炭“政策市”特征明顯，后期價(jià)格的不可預(yù)見因素繼續(xù)增加；受到年初印尼限制煤炭出口，以及國際形勢(shì)不確定性的影響，國際煤炭市場(chǎng)供需緊張，年度進(jìn)口煤補(bǔ)充供應(yīng)作用將減弱；而環(huán)保安全督查常態(tài)化保持高壓，主產(chǎn)區(qū)煤炭產(chǎn)能釋放將受到一定影響。

華能國際是中國五大發(fā)電集團(tuán)之一的中國華能集團(tuán)旗下的上市平臺(tái)，是中國最大的上市發(fā)電公司之一，在中國境內(nèi)的電廠分布在26個(gè)省市自治區(qū)，氣電、水電、風(fēng)電等低碳清潔能源裝機(jī)占比達(dá)到22.39%。

中國電力有序退出煤電業(yè)務(wù)

同樣受到電煤成本大幅拉升的影響，中國電力（2380.HK）火電板塊大幅虧損，凈利降幅接近五倍，但風(fēng)電和光伏板塊業(yè)務(wù)的凈利潤彌補(bǔ)了公司的部分虧損。

中國電力年報(bào)顯示，2021年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈虧損為5.16億元，去年同期為盈利17.08億元。

分板塊來看，火電業(yè)務(wù)成為中國電力當(dāng)年唯一虧損的板塊。2021年，中國電力火電板塊虧損20.83億元，同比減少498.61%，而風(fēng)電貢獻(xiàn)了12.57億元的凈利潤，同比增幅達(dá)到86.12%；光伏發(fā)電板塊凈利潤5.74億元，同比增長6.21%。

2021年，中國電力煤電業(yè)務(wù)平均單位燃料成本為人民幣277.8元/兆瓦時(shí)，較2020年大幅上漲40.94%。中國電力表示，2021年動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)攀升，但集團(tuán)以優(yōu)化長協(xié)、提高進(jìn)口、錯(cuò)峰儲(chǔ)煤等方式控制煤價(jià)，打通內(nèi)陸電廠進(jìn)口煤新渠道等，實(shí)現(xiàn)綜合標(biāo)煤單價(jià)同比低于主要煤炭市場(chǎng)指數(shù)的平均漲幅。

中國電力稱，集團(tuán)成功出售一家煤電附屬公司的部分股權(quán)，為逐步有序退出煤電業(yè)務(wù)邁出重要一步。

2021年11月26日，中國電力全資子公司山西神頭公司出售旗下中電神頭發(fā)電公司40%股權(quán)，公司不再擁有中電神頭的控制權(quán)。中國電力當(dāng)時(shí)公告稱，集團(tuán)將繼續(xù)專注推動(dòng)清潔低碳能源的持續(xù)快速發(fā)展，有意減少對(duì)傳統(tǒng)燃煤發(fā)電業(yè)務(wù)的投資。

除了火電、風(fēng)電、水電和太陽能發(fā)電以外，中國電力也在積極發(fā)展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。2021年，中國電力與北京海博思創(chuàng)聯(lián)手創(chuàng)辦的新源智儲(chǔ)，首個(gè)承建項(xiàng)目——山東海陽101兆瓦/202兆瓦時(shí)儲(chǔ)能電站成功并網(wǎng)。

中國電力是國家電力投資集團(tuán)有限公司旗下的核心子公司，業(yè)務(wù)涵蓋燃煤發(fā)電、水力發(fā)電、風(fēng)光和天然氣發(fā)電等。截至2021年底，中國電力清潔能源占合并裝機(jī)容量總額的52.16%。

高煤價(jià)重創(chuàng)煤電行業(yè)

2021年上半年，全球大宗商品漲價(jià)成風(fēng)，主要能源價(jià)格也同步上漲，境內(nèi)外煤炭市場(chǎng)供需形勢(shì)緊張，煤價(jià)大幅走高。下半年開始，多地開始陸續(xù)上調(diào)電價(jià)上限，擴(kuò)大燃煤交易價(jià)格浮動(dòng)范圍，各相關(guān)部門也不斷推動(dòng)煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放、保供穩(wěn)價(jià)，但高煤價(jià)仍對(duì)全國煤電企業(yè)經(jīng)營形成巨大沖擊。

2021年全年，CECI 5500大卡動(dòng)力煤指數(shù)均價(jià)為1044元/噸，同比大幅上漲81.3%。中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)今年1月公布的電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)報(bào)告指出，由于電煤價(jià)格的非理性上漲，燃料成本大幅上漲，煤電企業(yè)和熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)持續(xù)大幅虧損。

據(jù)中電聯(lián)大致測(cè)算，2021年因電煤價(jià)格上漲導(dǎo)致的全國煤電企業(yè)電煤采購成本額外增加6000億元左右；2021年8月以后，大型發(fā)電集團(tuán)煤電板塊整體虧損，8-11月部分集團(tuán)的煤電板塊虧損面達(dá)到100%，全年累計(jì)虧損面達(dá)到80%左右。

2021年底的電煤價(jià)格，仍顯著高于煤電企業(yè)的承受能力。

除了華能國際和中國電力以外，多家大型發(fā)電企業(yè)尚未公布年報(bào)，但從預(yù)披露的數(shù)據(jù)來看，經(jīng)營情況同樣并不樂觀。

大唐發(fā)電（601991.SH）預(yù)計(jì)， 2021年將實(shí)現(xiàn)歸母虧損90-108億元，去年同期實(shí)現(xiàn)盈利30.4億元。華電國際（600027.SH）預(yù)計(jì)2021年虧損約45至53億元，去年同期盈利41.79億元。國電電力（600795.SH）預(yù)計(jì)2021年歸母凈虧損為16億至23元，同比降幅137.88%至154.45%。

華潤電力（0836.HK）2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤15.93億港元，但較2020年同期大跌79%。