本期，《機警理財日報》重點關注“固收+權益”、混合類、權益類三大含權理財產品業績表現。
數據說明：
“固收+權益”產品統計范圍為理財公司投資周期在3-6個月（含）的“固收+權益”公募產品，且近6月每個完整的自然月月末均為正收益；混合類產品統計范圍為理財公司投資周期在3-6個月以內（含）的混合類公募產品；權益類產品統計范圍為理財公司發行的權益類公募產品。
三大類產品統計截止日期為2025年6月19日，統計區間均為近6個月，上榜產品每周均有凈值披露。榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。
一、整體表現
南財理財通數據顯示，截至6月19日，理財公司3-6個月（含）期限的“固收+權益”公募理財近6月凈值增長率均值為1.23%，平均最大回撤為0.18%。
有業績披露的1421只存續產品中（產品各份額分開統計），僅有3只產品近半年業績告負，占比較低。4只產品近6月凈值增長率超4%，杭銀理財產品漲6%收益居于首位。
雖然負收益產品數量極少，但實現月月正收益的持續性正收益也并非易事，3-6個月（含）期限“固收+權益”產品中月月正收益產品占比為62.63%。
二、亮點產品分析
1、業績表現
月月正收益產品中，近6月收益率最高的是杭銀理財“幸福99鴻益(雙債增強)100天持有期”，近6月凈值增長率為6.04%。浦銀理財“四月鑫最短持有期5號A”以4.54%的收益率排第二，平安理財“靈活成長創利日開180天持有2號D”位列第三。
2、樣本簡析
杭銀理財“幸福99鴻益(雙債增強)100天持有期”收益領跑榜單，近6月凈值增長率高達6.04%。究其原因，主要是管理人2025年一季度及時減倉債券，避免了債市震蕩調整收益下跌的風險，同時增持黃金ETF抓住了上漲機會。
該產品業績比較基準為“中債綜合財富（1-3）指數收益率*80%+中證轉債指數收益率*20%”，風險等級R3。持倉上，2025年一季度，該產品債券部分以信用債為主，久期適中偏短，管理人減倉債券轉向現金資產。具體而言，債券資產持倉占比較2024年末下降了64.46個百分點，同時，產品也在一季度大幅減持債券基金、可轉債ETF、紅利ETF、上證50ETF，持有公募基金比例從2024年末的21.23%下降至2025年一季度末的1.66%。
值得一提的是，管理人增持了黃金ETF，“華安易富黃金ETF”新進前十大持倉，成為第七大持倉資產。中國黃金協會數據顯示，今年一季度，國內黃金ETF持倉增長23.47噸，較2024年一季度增倉5.49噸，增長327.73%。
一、整體表現
南財理財通數據顯示，截至6月19日，3-6個月以內（含）期限混合類理財近6個月凈值增長率均值為1.61%。
值得一提的是，上述期限混合類存續產品中僅有2只四級（中高）風險等級產品——興銀理財興合匯景1號混合類凈值型理財產品、廣銀理財睿富鑫益6個月持有期混合類理財產品第1期，而這兩只產品分別位居收益榜單的榜首及榜尾。具體來說，興銀理財“興合匯景1號”近6個月實現凈值增長率9.83%，而廣銀理財“睿富鑫益6個月持有期第1期”則遺憾收益告負，近6個月凈值增長率為-0.68%。
二、亮點產品分析
興銀理財“興合匯景1號”收益斷層領先，但波動和回撤也居高不下，近6月最大回撤為10.28%。
寧銀理財“寧贏平衡增利智能制造5號(最短持有6個月)”為中風險偏債混合型產品，權益倉位約20%~45%，重點把握科技創新和高端制造領域的優質資產，其業績比較基準為“25%*中證智能制造主題指數收益率（930850.CSI）+65%*中債-新綜合全價（1-3年）指數收益率（CBA00123.CS）+10%*中國人民銀行活期存款基準利率”。
據該產品多份季度報告前十大資產披露，權益部分持股涉及包括機械裝備、智能電動車、半導體、智能手機等行業方向。截至2025年一季度末，該產品規模約2.8億元。
一、整體表現
理財公司權益類理財近6月凈值增長率均值和最大回撤均值分別為3.53%和10.91%。僅從平均收益來看，權益類理財近6月業績整體走勢強于上文3-6個月期限“固收+權益”和混合類產品，不過，其波動性也更高。
6只權益類產品在近半年收益不達預期，凈值增長率為負，負收益產品數量占比16.67%。其中華夏理財“天工日開7號(家居建材指數)”跌幅最大，近6月跌超8%。
華夏理財“天工日開5號(AI算力指數)”和光大理財“陽光紅新能源主題A”近6月最大回撤在權益類產品中居于高位，依次為20.04%、19.48%，高回撤之下這兩只產品均為負收益。
二、亮點產品分析
本期權益類產品收益榜單不再由華夏理財和光大理財包攬，寧銀理財、招銀理財和信銀理財產品進入榜單。寧銀理財“寧耀權益類優質成長FOF策略開放式2號”“寧耀權益類全明星FOF策略開放式1號”近6月收益均在6%左右，招銀理財“招卓泓瑞全明星精選日開一號(產品代碼:100756)”、信銀理財“睿贏精選權益周開”近6月凈值增長率依次為5.33%、4.83%。
6月理財公司新發1只權益類產品，為高盛工銀理財“盛鑫君智私銀尊享紅利精選量化1期”，該產品成立于2025年6月18日，風險等級PR4，業績比較基準為“95%*中證紅利指數收益率+5%*中國人民銀行公布的金融機構人民幣活期存款基準利率”，募集規模3601.8萬元。
策略上，據產品說明書，上述產品采用基本面量化權益指數增強投資策略，力爭控制產品的凈值增長率與業績比較基準之間的年跟蹤誤差不超過7.75%，但選股范圍不局限于業績比較基準中的指數成分股。策略以行為經濟學和基本面邏輯為基礎，利用科技系統和量化分析手段，注重對創新大數據的發掘，多維度系統化捕捉A股市場的投資機會。
截至發稿，理財公司存續權益類產品數量達到39只。
