榜單篩選條件：理財公司發行的投資周期在3-6個月（含）的公募純固收產品，且近6月每個完整的自然月月均為正收益。本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系研究助理進一步核實。

65%產品實現月月正收益

南財理財通數據顯示，截至3月6日，理財公司3-6個月（含）投資周期的公募純固收產品近6個月平均凈值增長率為1.19%，平均最大回撤0.2%。

從機構平均回報來看，剔除此類產品不足3只的理財公司后，此類產品近6個月平均凈值增長率最高的是民生理財，近6個月凈值增長率平均值為1.275%，其次是平安理財（1.273%），信銀理財以1.272%排第三。華夏理財、徽銀理財等理財公司此類產品近6個月平均凈值增長率排名靠后。

近6個月實現月月正收益的此類產品占比為64.97%。而月月正收益產品中，近6個月凈值增長率最高的是“中銀理財-穩富雙債策略6個月持有期固收理財產品A”，近6個月凈值增長率為2.76%。排第二的是“信銀理財安盈象固收穩健六個月持有期20號G類”，近6個月凈值增長率為2.7%，“信銀理財安盈象固收穩健青綠共繪ESG六個月持有期1號理財產品G類”以2.27%排第三。僅5只產品近6個月凈值增長率超過2%。

部分純固收產品轉向配置海外債券基金

排第一的“中銀理財-穩富雙債策略6個月持有期固收理財產品A”成立于去年8月，為一款6個月持有期理財產品，投資策略以債券、債券回購等合理配置為主，通過在債券等固定收益類資產中靈活配置資金，同時適當參與以對沖為目的的金融衍生品交易。

排第二的“信銀理財安盈象固收穩健六個月持有期20號G類”以債券和公募基金為主要投向，2024年第4季度轉向配置一些投資全球或亞洲債券的基金。

2024年年度運行公告顯示，該產品2024年末配置債券的比例為64.58%，配置公募基金的比例為18.44%。其中前十大持倉有4只債券型基金，合計持倉比例17.29%，投資方向為亞洲債券或全球債券。

4只債券型基金中，摩根國際債券基金和易方達(香港)精選債券基金投向為全球債券。從地區配置來看，月報顯示，2024年末易方達(香港)精選債券基金配置居前的地區包括美國、中國、日本等，配置比例分別為49.42%、10.22%、6.83%。摩根國際債券基金2024年10月末投資組合以北美市場、成熟歐洲市場為主要投向，占比分別為41.2%、30.1%。而在2024年9月末該產品尚未通過公募基金進行類似投資。

2月中旬以來國內債市持續調整，近1個月中債-新綜合財富（總值）指數已下跌1.4%。對于近期債市波動，投資經理也發表了看法。2月24日發布的上述產品2025年1月份運行公告顯示，投資經理認為，債市后續走勢存在諸多不確定性，宜適當降低久期，以避免資金利率的沖擊和經濟刺激政策持續發力帶來進一步壓力，同時增加短頻快的交易倉位，為投資組合增厚收益。

排第三的“信銀理財安盈象固收穩健青綠共繪ESG六個月持有期1號理財產品G類”為一款以ESG為特色的固收類產品，在投資過程中運用 ESG 投資理念或策略。2024年末前十大持倉包括一些城投債和地方國企發行的債券。

數據分析師：張稆方