國(guó)泰君安（601211.SH）合并海通證券（600837.SH）最新進(jìn)展來(lái)了！10月9日晚間，兩大券商同時(shí)公告，股票明日復(fù)牌！
- 國(guó)泰君安公告，目前相關(guān)審計(jì)工作尚未完成，股東大會(huì)暫不召開。公司股票將于10月10日復(fù)牌。本次交易方案尚需獲得多項(xiàng)批準(zhǔn)和核準(zhǔn)，存在不確定性，提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。
- 海通證券公告，本次吸收合并采取國(guó)泰君安換股吸收合并海通證券的方式，即國(guó)泰君安向海通證券全體A股換股股東發(fā)行國(guó)泰君安A股股票、向海通證券全體H股換股股東發(fā)行國(guó)泰君安H股股票，并且擬發(fā)行的A股股票將申請(qǐng)?jiān)谏辖凰鲜辛魍ǎ瑪M發(fā)行的H股股票將申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所上市流通，海通證券的A股股票和H股股票相應(yīng)予以注銷，海通證券亦將終止上市。
- 海通證券公告亦表示，自本次吸收合并交割日起，存續(xù)公司承繼及承接海通證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)；于交割日后，國(guó)泰君安將辦理公司名稱、注冊(cè)資本等相關(guān)的工商變更登記手續(xù)，海通證券將注銷法人資格。合并后公司將采用新的公司名稱，并根據(jù)屆時(shí)適用的法律法規(guī)和本次合并的具體情況采取一系列措施建立新的法人治理結(jié)構(gòu)、管理架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)文化。公司A股股票自10月10日開市時(shí)起復(fù)牌。
此前9月5日晚間，國(guó)泰君安、海通證券同時(shí)公告，兩家公司正在籌劃由國(guó)泰君安通過(guò)向海通證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并海通證券，并發(fā)行A股股票募集配套資金。兩家公司A股股票于9月6日開市時(shí)起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)25個(gè)交易日。
此外，今晚稍早前，天風(fēng)證券發(fā)布異動(dòng)公告稱，公司關(guān)注到近期有市場(chǎng)傳聞稱公司有合并重組計(jì)劃。經(jīng)公司自查并與控股股東確認(rèn)，公司不存在籌劃合并重組或其他應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)。
停牌期間券商股大漲
在國(guó)泰君安、海通證券停牌期間，券商板塊持續(xù)拉升，成份股全線大漲。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，證券指數(shù)（881157.TI）9月6日至今漲幅為41.72%。
10月9日，券商板塊有所回調(diào)，部分券商股逆市上漲。截至收盤，天風(fēng)證券漲停，招商證券漲近7%，東方財(cái)富漲2%。東方財(cái)富的成交額更是超過(guò)900億元，打破中國(guó)石油在2007年11月5日創(chuàng)下的699.9億元的個(gè)股單日歷史成交金額紀(jì)錄，中信證券成交額達(dá)422億元。
合并后影響幾何？
國(guó)泰君安合并海通證券后，總資產(chǎn)規(guī)模將躍居行業(yè)第一。按照2023年數(shù)據(jù)測(cè)算，合并后新機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)、歸母凈資產(chǎn)將分別達(dá)1.68萬(wàn)億元、3300億元，均處于行業(yè)首位，證券業(yè)“超級(jí)航母”呼之欲出。
光大證券分析稱，本次國(guó)泰君安擬吸收合并海通證券同樣系地方國(guó)資系券商合并，未來(lái)兩公司合并后，將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，新公司綜合實(shí)力有望躍居券商行業(yè)龍頭地位，打造成為證券行業(yè)“航母級(jí)”券商。在監(jiān)管政策引導(dǎo)“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”和行業(yè)盈利分化加大的背景下，證券行業(yè)并購(gòu)整合有望進(jìn)入加速期。
國(guó)金證券指出，兩家均為上市券商，行業(yè)示范效應(yīng)顯著。目前正在推進(jìn)中各組券商并購(gòu)事件主要涉及上市券商和非上市券商之間，且均為中小券商，推進(jìn)相對(duì)容易。國(guó)泰君安和海通證券的合并在頭部券商、上市券商并購(gòu)兩個(gè)維度實(shí)現(xiàn)突破，相比之下合并難度更大，在涉及A/H估值差異、換股比例等安排上有望為行業(yè)做出示范，并加速推動(dòng)行業(yè)并購(gòu)進(jìn)程，特別是其他頭部上市券商之間的合并。
（聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）
