7月11日(周一)

?中國6月M2貨幣供應(yīng)年率公布

7月12日 (周二)

?德國7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)公布

?歐元區(qū)7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)公布

?美國6月NFIB小型企業(yè)信息指數(shù)公布

?英國央行行長(zhǎng)貝利就經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)表講話

?歐佩克公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告

?國內(nèi)成品油開啟新一輪調(diào)價(jià)窗口

7月13日（周三）

?美國至7月8日當(dāng)周API原油庫存公布

?中國6月貿(mào)易帳公布

?新西蘭至7月13日聯(lián)儲(chǔ)利率決定公布

?中國6月以美元計(jì)算貿(mào)易帳公布

?德國6月CPI月率終值公布

?英國5月三個(gè)月GDP月率公布

?英國5月制造業(yè)產(chǎn)出月率公布

?英國5月季度調(diào)后商品貿(mào)易帳公布

?英國5月工業(yè)產(chǎn)出月率公布

?法國6月CPI月率公布

?歐元區(qū)5月工業(yè)產(chǎn)出月率公布

?美國6月末季調(diào)CPI年率公布

?美國6月季調(diào)后CPI月率公布

?加拿大至7月13日央行利率決定公布

?美國至7月8日當(dāng)周EIA原油庫存公布

?美國至7月8日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存公布

?EIA公布月度短期能源展望報(bào)告

?英國央行行長(zhǎng)貝利在貨幣金融機(jī)構(gòu)官方論壇上發(fā)表講話

?新西蘭聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議和貨幣政策評(píng)估報(bào)告

?IEA公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告

?加拿大央行公布利率決議和季度貨幣政策報(bào)告

?加拿大央行行長(zhǎng)麥科勒姆召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)

7月14日（周四）

?澳大利亞6月季調(diào)后失業(yè)率公布

?美國至7月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)公布

?美國6月PPI月率公布

?美國至7月8日當(dāng)周EIA天然氣庫存公布

?美聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書

?美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒就美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話

7月15日（周五）

?中國第二季度GDP年率公布

?歐元區(qū)5月季調(diào)后貿(mào)易帳公布

?加拿大5月批發(fā)銷售月率公布

?美國6月零售銷售月率公布

?美國7月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)公布

?美國6月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率公布

?美國6月工業(yè)產(chǎn)出月率公布

?美國5月商業(yè)庫存月率公布

?美國7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值公布

?1000億元1年期中期借貸便利（MLF）到期和30億元7天期逆回購到期

?國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格月度報(bào)告

?國新辦就國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況舉行發(fā)布會(huì)

7月16日（周六）

?美國至7月15日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)公布

?美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）公布周度持倉報(bào)告

未來一周

?滬深兩市共有57家公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁量23.17億股，解禁市值為497.08億元（以7月8日收盤價(jià)計(jì)算）。解禁市值排名前三的個(gè)股分別為：

?本周央行公開市場(chǎng)將有150億元逆回購到期，其中周一至周五均到期30億元，此外本周五（7月15日）還將有1000億元MLF到期。

1）銀保監(jiān)會(huì)： 金融資產(chǎn)投資公司核心一級(jí)資本充足率不得低于5%

7月8日，銀保監(jiān)會(huì)制定了《金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，自印發(fā)之日起施行。《辦法》明確了資本監(jiān)管要求，其中提到，金融資產(chǎn)投資公司各級(jí)資本充足率不得低于以下要求：核心一級(jí)資本充足率不得低于5%；一級(jí)資本充足率不得低于6%；資本充足率不得低于8%。此外，在特定情況下，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)在最低資本要求之上計(jì)提逆周期資本。逆周期資本要求為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0—2.5%，由核心一級(jí)資本來滿足。逆周期資本要求由銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)實(shí)際情況確定。

2）市場(chǎng)監(jiān)管總局等16部門：加大新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)支撐力度

市場(chǎng)監(jiān)管總局等16部門印發(fā)《貫徹實(shí)施〈國家標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展綱要〉行動(dòng)計(jì)劃》，提出加大新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)支撐力度，推動(dòng)生物技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，加快推進(jìn)人工智能醫(yī)療器械、新型生物醫(yī)用材料、新型分子診斷技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)研制，進(jìn)一步優(yōu)化高端、創(chuàng)新領(lǐng)域醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)體系。同時(shí)，加強(qiáng)數(shù)字技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定，研制一批數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)交易標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)培育發(fā)展。

3）上海市政府發(fā)布《上海市培育“元宇宙”新賽道行動(dòng)方案（2022—2025年）》

7月8日，上海市政府發(fā)布了《上海市培育“元宇宙”新賽道行動(dòng)方案（2022—2025年）》，提出將堅(jiān)持虛實(shí)結(jié)合、以虛強(qiáng)實(shí)價(jià)值導(dǎo)向，發(fā)揮上海在5G、數(shù)據(jù)要素、應(yīng)用場(chǎng)景、在線新經(jīng)濟(jì)等方面優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)元宇宙更好賦能經(jīng)濟(jì)、生活、治理數(shù)字化轉(zhuǎn)型；力爭(zhēng)打造10家具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的頭部企業(yè)、100家“專精特新”企業(yè)，推出50+示范場(chǎng)景、100+標(biāo)桿性產(chǎn)品和服務(wù)，到2025年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到3500億。

具體來看，上海將重點(diǎn)發(fā)力全息顯示、未來網(wǎng)絡(luò)、VR/AR/MR終端、3D圖像引擎等方面，提升產(chǎn)業(yè)供給力；模式融合賦能行動(dòng)，支持元宇宙+工廠、醫(yī)療、文娛、辦公等場(chǎng)景打造；還有數(shù)字業(yè)態(tài)升級(jí)和創(chuàng)新生態(tài)培育行動(dòng)。在工程方面，如關(guān)鍵技術(shù)突破工程，組織企業(yè)揭榜掛帥；數(shù)字IP市場(chǎng)培育工程，試點(diǎn)上海數(shù)交所開設(shè)數(shù)字資產(chǎn)交易板塊，推動(dòng)數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展；產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新載體培育工程，布局一批特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)；還有數(shù)字人全方位提升、數(shù)字孿生空間、數(shù)字空間風(fēng)險(xiǎn)治理等工程。

4）財(cái)政部原部長(zhǎng)樓繼偉：發(fā)展長(zhǎng)租房正當(dāng)時(shí)

7月9日，全國政協(xié)常委、外事委員會(huì)主任、財(cái)政部原部長(zhǎng)樓繼偉在“2022財(cái)新夏季峰會(huì)：應(yīng)對(duì)不確定性”上致辭。談及近期一些地方政府出臺(tái)政策鼓勵(lì)居民購房，樓繼偉坦言效果并不顯著，當(dāng)前居民對(duì)未來收入和就業(yè)的預(yù)期轉(zhuǎn)弱，預(yù)防性儲(chǔ)蓄增加或者根本就沒有足夠的資金購房，因此在目前的場(chǎng)景下發(fā)展長(zhǎng)租房正當(dāng)其時(shí)。發(fā)展長(zhǎng)租房要求實(shí)現(xiàn)租購?fù)瑱?quán)，樓繼偉指出，租購?fù)瑱?quán)解決的是機(jī)制性問題，如果租房難以落戶，沒有平等的入學(xué)機(jī)會(huì)和高考報(bào)名權(quán)利，長(zhǎng)租房就難以正常發(fā)展。而規(guī)范發(fā)展長(zhǎng)租房市場(chǎng)，樓繼偉認(rèn)為這需要中央和地方合力推進(jìn)改革，中央財(cái)政可以在基本公共服務(wù)轉(zhuǎn)移支付同常住人口掛鉤政策上予以配合。還有一些根本性的改革，如要素市場(chǎng)化配置改革，建立國內(nèi)統(tǒng)一大市場(chǎng)等，根本性改變會(huì)觸動(dòng)既得利益，更需要中央統(tǒng)一部署，各部門、各地方合力加快推進(jìn)。

5）國家統(tǒng)計(jì)局：6月份居民消費(fèi)價(jià)格運(yùn)行總體平穩(wěn)

國家統(tǒng)計(jì)局解讀6月通脹數(shù)據(jù)稱，6月份我國總體形勢(shì)向穩(wěn)趨好，重要民生商品供應(yīng)充足，居民消費(fèi)價(jià)格運(yùn)行總體平穩(wěn)，CPI同比漲幅有所擴(kuò)大，環(huán)比持平，受部分養(yǎng)殖戶壓欄惜售、環(huán)境趨穩(wěn)消費(fèi)需求有所增加等因素影響，豬肉價(jià)格繼續(xù)上漲，環(huán)比漲幅為2.9%，比5月回落2.3個(gè)百分點(diǎn)。非食品價(jià)格環(huán)比上漲0.4%，漲幅比5月擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)，影響CPI上漲約0.32個(gè)百分點(diǎn)。非食品中，受國際油價(jià)上漲影響，國內(nèi)汽油和柴油價(jià)格分別上漲6.7%和7.2%，漲幅比5月分別擴(kuò)大6.1和6.6個(gè)百分點(diǎn)。6月復(fù)工復(fù)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈逐步暢通穩(wěn)定，保供穩(wěn)價(jià)政策效果繼續(xù)顯現(xiàn)，PPI環(huán)比由漲轉(zhuǎn)平，同比漲幅繼續(xù)回落。

中信證券

消費(fèi)、成長(zhǎng)制造和醫(yī)藥三大板塊輪動(dòng)重估

看好板塊：

（1）消費(fèi)板塊：重點(diǎn)關(guān)注兩條主線，一是前期因大環(huán)境受損行業(yè)的修復(fù)（航空、酒店、餐飲、旅游、商超），二是在大環(huán)境背景下仍然維持高景氣的細(xì)分行業(yè)（白酒、小家電、戶外用品、美妝產(chǎn)業(yè)鏈、人力資源服務(wù)）。

（2）成長(zhǎng)制造領(lǐng)域：重點(diǎn)關(guān)注滲透率持續(xù)提升、智能化、國產(chǎn)化趨勢(shì)加速的智能汽車（智能硬件、造車新勢(shì)力），內(nèi)外需共振、共識(shí)度最高的光伏（組件、硅料、TOPCon設(shè)備）和風(fēng)電，國產(chǎn)化率不斷提升的半導(dǎo)體（車規(guī)級(jí)、半導(dǎo)體材料），以及經(jīng)營改善、業(yè)績(jī)持續(xù)兌現(xiàn)的軍工（軍工電子）。

（3）醫(yī)藥行業(yè)：受政策影響緩和，或迎來階段性估值修復(fù)行情，重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、CXO、醫(yī)療服務(wù)。

天風(fēng)證券

新興賽道高速發(fā)展

看好板塊：

（1）“新型煙草”板塊：海外市場(chǎng)重回高增長(zhǎng)，國內(nèi)許可證牌照陸續(xù)下發(fā)。

（2）“生物經(jīng)濟(jì)”板塊：2022上半年國家發(fā)布首個(gè)生物經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，下半年繼續(xù)關(guān)注生物質(zhì)替代相關(guān)公司業(yè)績(jī)拐點(diǎn)來臨。

（3）“智能駕駛”板塊：All In 智能化時(shí)刻來臨，繼續(xù)推薦智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈。

（4）“博彩”板塊：澳門立法會(huì)通過新博彩法，看好大環(huán)境好轉(zhuǎn)需求復(fù)蘇。

長(zhǎng)江證券

市場(chǎng)維持樂觀，消費(fèi)仍需優(yōu)選

看好板塊：

（1）本輪行情超預(yù)期，核心原因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)流動(dòng)性較強(qiáng)；社融企回升，金融市場(chǎng)流動(dòng)性仍充裕，市場(chǎng)整體持續(xù)樂觀，消費(fèi)行業(yè)或相對(duì)較好。

（2）當(dāng)前消費(fèi)刺激政策持續(xù)發(fā)力，目前以汽車、房地產(chǎn)相關(guān)刺激為主，汽車、房地產(chǎn)銷售情況已出現(xiàn)大幅改善；隨著出行情況緩慢恢復(fù)，線下實(shí)體零售情況同樣逐步恢復(fù)。

（3）當(dāng)前精選消費(fèi)行業(yè)主要從供給側(cè)以及需求側(cè)兩端入手。需求側(cè)關(guān)注“恢復(fù)彈性”，優(yōu)選汽車、酒店、家具；供給端關(guān)注產(chǎn)業(yè)生命周期框架下過去兩年大幅出清的行業(yè)，包括餐飲、酒店、黃金珠寶。

中原證券

近期重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)：醫(yī)藥、機(jī)械

看好板塊：

（1）鋰電池方面：短期建議持續(xù)關(guān)注板塊投資機(jī)會(huì)，可關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域龍頭且業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

（2）醫(yī)藥方面：建議關(guān)注低估值的血制品、CXO板塊以及醫(yī)療設(shè)備板塊。

（3）光伏方面：光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需兩旺，主要產(chǎn)品價(jià)格上漲。后續(xù)需關(guān)注高價(jià)硅料可能對(duì)集中式電站裝機(jī)需求的抑制。目前板塊估值基本回歸到歷史中位數(shù)以上水平，部分公司估值創(chuàng)出歷史新高，二級(jí)市場(chǎng)股票波動(dòng)率提升。中長(zhǎng)期建議關(guān)注估值合理的一體化組件廠、光伏設(shè)備、熱場(chǎng)材料頭部企業(yè)。

（4）傳媒方面：短期建議關(guān)注電影、廣告等在大環(huán)境好轉(zhuǎn)后有望迎來修復(fù)的領(lǐng)域；中長(zhǎng)期關(guān)注具備持續(xù)性增長(zhǎng)潛力以及新技術(shù)普及帶來增長(zhǎng)空間的領(lǐng)域，例如廣告、游戲、VR/AR。

（5）機(jī)械方面：中長(zhǎng)期繼續(xù)聚焦科技成長(zhǎng)主流賽道，5-6月份光伏鋰電設(shè)備漲幅較大，短期有盤整需求，7月份風(fēng)電半導(dǎo)體設(shè)備有望接力反彈。近期穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期增強(qiáng)，利好工程機(jī)械、煤機(jī)、油氣設(shè)備等順周期板塊龍頭。下半年受大環(huán)境影響國內(nèi)供應(yīng)鏈自主可控需求增強(qiáng)，利好專精特新企業(yè)。

（6）家電方面：短期內(nèi)建議關(guān)注高端家電市場(chǎng)份額穩(wěn)增的白電與廚電行業(yè)龍頭，以及高景氣細(xì)分集成灶與小家電賽道頭部標(biāo)的。

（7）農(nóng)林牧漁方面：從農(nóng)林牧漁子行業(yè)來看，受豬價(jià)反彈影響本周畜牧養(yǎng)殖板塊增幅最大，收漲12.45%。建議持續(xù)關(guān)注政策預(yù)期下的種業(yè)板塊和高成長(zhǎng)性下的寵物板塊。

國盛證券

細(xì)分行業(yè)關(guān)注上游資源、優(yōu)勢(shì)制造

看好板塊：

（1）磷化工方面：國際局勢(shì)加劇糧食與化肥供給受限窘?jīng)r，引發(fā)磷化工供需收緊；新能源放量推高磷化工需求，率先投產(chǎn)企業(yè)具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

（2）光伏方面：展望全年，歐洲+國內(nèi)光伏裝機(jī)需求高增可期；硅料供需延續(xù)偏緊、硅片漲價(jià)順利傳導(dǎo)，環(huán)節(jié)高景氣有望延續(xù)。

（3）航空裝備方面：“十四五”規(guī)劃明確“加快國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化”，行業(yè)盈利確定性較強(qiáng)；航空發(fā)動(dòng)機(jī)開啟黃金成長(zhǎng)期，長(zhǎng)坡厚雪投資價(jià)值凸顯。

（4）醫(yī)療美容方面：中國醫(yī)美市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，行業(yè)滲透率有較大提升空間；醫(yī)美修復(fù)確定性較強(qiáng)，暑期有望迎來小高峰。

（5）免稅方面：免稅受益于消費(fèi)回流和政策支持，具備較強(qiáng)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)型；政策轉(zhuǎn)變助力暑期旅游旺季，免稅購物節(jié)凸顯政策扶持力度。

（聲明：內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）