21世紀經濟報道記者李域  實習生李怡峰  深圳報道

DeepSeek在國內科技界和產業界引發了效率革命與價值重構。證券行業具有海量數據和復雜業務場景的特色，與AI 推理大模型適配性強。隨著AI應用的落地速度加快，證券行業正式步入智能認知時代。

“所有的產品和場景都值得通過AI的方式來實現?！苯?，有頭部券商人士透露，公司優先瞄準那些海量、重復、低效且高價值的場景，在公司內部推動相關場景的落地，接下來向數據分析與報告升級等方向進行探索。這意味著，未來行業或許出現AI券商。

平安證券經紀業務事業部相關負責人表示，目前公司已經完成DeepSeek的本地化部署，正計劃在客戶服務、問診股、內容服務、質檢等領域使用。對于應用結果有良好預期，但尚未實現應用前后數據比對。

廣發證券相關人士介紹，在完成本地部署后，DeepSeek主要主要應用于投顧知識問答、研報審核、代碼輔助撰寫等場景。在投顧知識問答方面，DeepSeek模型的回答在結構和內容完整性上表現突出；在研報審核場景中，DeepSeek對于錯別字、邏輯錯誤以及表述不當等問題，展現出了更高的錯誤識別率。

據《中國證券業發展報告(2024)》數據，2023年，證券行業經紀業務的人工智能應用案例共159個，占比41.51%；中后臺應用案例92個，占比24.02%；投行業務應用案例45個，占比11.75%。

國信證券分析師孔祥認為，多家券商接入 DeepSeek 大模型后，券商有望將其賦能于智能投顧、智能客服、行業研究、風險管理、智能辦公等多個場景，進一步加速其在更廣泛領域中的應用，也為證券行業帶來新的發展機遇。

投顧傳統模式面臨效率與體驗雙重挑戰

人工智能已廣泛應用于證券公司各項業務中。

2023年數據顯示，經紀業務的人工智能應用案例共159個，占比最高，達到41.51%。從技術種類來看，經紀業務中應用機器學習、自然語言處理、語音智能、圖像/視頻智能、 生物特征識別、推薦引擎等技術的案例顯著領先于其他業務，由于經紀業務接觸客戶最多、數據量最大，人工智能應用場景更為廣泛。

在平安證券經紀業務事業部相關負責人看來，AI普惠是確定性的趨勢，對證券公司的投顧業務來說，這種趨勢一方面加劇了市場競爭，促使券商不得不提升自身的服務質量和技術水平以保持競爭力。另一方面，這也為券商提供了新的機遇。

首先是競爭加劇與客戶需求升級。隨著第三方平臺（如智能投顧工具、財經自媒體等）提供個性化服務，客戶對投顧服務的即時性、精準度和場景化要求顯著提升。券商傳統“標準化產品+人工服務”模式面臨效率與體驗的雙重挑戰。

其次是業務模式的重構壓力。買方投顧市場轉型要求從“產品銷售”轉向“以客戶利益為中心”的精細化服務。

最后是技術對專業能力的放大效應。AI技術（如開源大模型DeepSeek）的普及，既加速了投顧人員的信息處理能力，也倒逼其向更高階的“策略生成”和“情感交互”角色升級。投顧的核心價值轉向對模型輸出的策略進行邏輯驗證與風險校準。

“政策紅利與市場擴容，為券商投顧業務提供了增量空間?！逼桨沧C券上述人士認為，本地化部署的大模型（如DeepSeek-R1）通過自然語言處理、非結構化文本解析等能力，有望顯著提升投研與客戶服務效率。更重要的是，頭部券商可依托綜合金融服務平臺優勢，打造“投顧+投行+資管”聯動服務；中小機構則可聚焦細分領域（如區域經濟、產業投行），通過輕量化AI工具（如智能客服、低代碼開發）實現精準觸達。

據恒生聚源副總經理白雪透露，公司旗下新一代智能投研平臺WarrenQ即將推出的投顧版本，一方面能依據業務目標或用戶群體實現個性化服務。另一方面面向金融顧問個人需求提供個性化定制服務。

AI 布局應用的三大領域

在應用場景方面，智能投研、智能投顧和風險管控為券商當前 AI 布局應用的主要領域。

目前，國泰君安證券已在場景應用測試中，將其整合至“君弘靈犀”大模型中，強化智能投研、投顧 風控等核心場景的應用能力，為用戶和員工提供更加精準、高效的 AI 服務。

21世紀經濟報道記者了解到，廣發證券已建設有基于其他通用模型的研報輔助分析工具，通過將DeepSeek納入公司統一模型基座，把研報分析工具的基座模型切換為DeepSeek，即可使用DeepSeek模型以提升研報分析能力。基于DeepSeek的研報撰寫能力在規劃中。

具體到DeepSeek用于輔助撰寫研報方面，廣發證券相關人士認為，工具調用能力需增強，同時本地化部署的Deepseek需引入聯網搜索功能。目前公司暫時未有支持聯網搜索或共享等計劃，而是持續專注于通過多種途徑，逐步評估和整合投資者及用戶所關注且符合合規要求的數據資源。未來，將在確保合規的前提下，進行多維度智慧與數據的深度融合與賦能。具體服務形式將隨著業務需求和智能技術的發展，以漸進式的方式，通過不同的功能升級或產品創新展開。

AI券商在路上

當下，證券行業AI應用的普及和落地在加速。

天風研究總經理唐海清認為，全球AI產業正處于高速發展階段，算力投入持續加大，技術創新與商業化落地并駕齊驅。生成式AI、多模態模型和智能體（AIAgent）等技術成為推動產業發展的核心動力。同時中國AI產業在政策支持和技術創新的雙重驅動下，展現出強勁的發展勢頭，DeepSeek等國產大模型的推出，不僅提升了國內AI技術的國際競爭力，還加速了AI在醫療、教育、金融等垂直領域的商業化落地，也大力推動了國產算力的發展。

天風證券、長江證券、廣發證券等多家券商均聚焦于AI產業發展趨勢，于近期舉辦相關論壇或者交流會。券商內部，知識管理、投行、投研等多個場景也應用了DeepSeek、訊飛星火等大模型，在業內人士看來，大模型給證券行業帶來很多新的想象。

相比第三方AI平臺提供的投資建議，平安證券經紀業務事業部相關負責人認為，券商真正的競爭力不在算法層面，而在于利用金融領域的專業性，將冰冷的數據轉化為有溫度的價值創造。護城河，其一是專業性，其二是應用層面的價值創造。隨著AI技術的發展，券商可以利用DeepSeek等大模型進行智能問答、投資顧問、投研分析等多個場景的應用探索，進一步提升信息處理效率與決策精準度。這樣，券商不僅能保持其核心競爭力，還能不斷拓寬其服務邊界，為客戶創造更多價值。