21世紀經(jīng)濟報道記者曹恩惠 上海報道
近期，A股上市公司業(yè)績預告披露的大幕拉開，多家光伏企業(yè)2023年的盈利表現(xiàn)“初見端倪”。
8家A股光伏公司發(fā)布2023年業(yè)績預告 數(shù)據(jù)來源：公告、21世紀經(jīng)濟報道整理
根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，截至發(fā)稿時，已有8家光伏公司披露了2023年度業(yè)績預告，所涉產(chǎn)業(yè)鏈包括光伏設(shè)備、逆變器、接線盒、金剛線以及電站運營。
整體而言，在上述8家光伏企業(yè)中，7家公司去年實現(xiàn)盈利，且有5家公司凈利潤增速超過50%。僅有一家公司去年遭遇虧損，處于轉(zhuǎn)型的陣痛期。
光伏公司凈利潤普遍預喜
1月22日晚間，陽光電源（300274.SZ）、三超新材（300554.SZ）相繼披露2023年度業(yè)績預告，凈利潤大增。其中，陽光電源預計實現(xiàn)營業(yè)收入710億元至760億元，同比增長76%至89%；預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤93億元至103億元，同比增長159%至187%。得益于光伏賽道規(guī)模化的快速增長，以光伏逆變器、儲能系統(tǒng)以及新能源開發(fā)等為核心業(yè)務的陽光電源，業(yè)務實現(xiàn)高速增長，有望首次實現(xiàn)單年度凈利潤破百億的成績。
同樣，在產(chǎn)業(yè)需求提升的影響下，以金剛線為主營業(yè)務的三超新材2023年預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.23億元至0.32億元，同比增長75%至146%。該公司表示，雖然報告期內(nèi)金剛線銷售價格有所下降，但價減量升之下，其業(yè)績得以提升。
“挖礦先富賣鏟人”。在過去兩三年光伏產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長過程中，光伏設(shè)備商坐享紅利，盈利表現(xiàn)十分穩(wěn)健。
晶盛機電（300316.SZ）、北方華創(chuàng)（002371.SZ）披露的業(yè)績預告顯示，2023年，兩家公司預計分別實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤43.85億元至49.70億元、36.10億元至41.50億元，同比分別增長50%至70%、53.44%至76.39%。
東吳證券分析認為，光伏設(shè)備是晶盛機電的第一成長曲線，光伏耗材和半導體耗材則是該公司的第二成長曲線。21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，2023年，晶盛機電加速拓展石英坩堝、金剛線、碳化硅等先進材料業(yè)務產(chǎn)能，并且在單晶爐之后完善了切片機、疊瓦組件設(shè)備、電池片設(shè)備等光伏設(shè)備業(yè)務的布局。此外，晶盛機電近日披露的調(diào)研信息顯示，該公司管理層預計2023年營收同比增長超過60%。
目前，光伏產(chǎn)業(yè)正處于電池技術(shù)迭代更新階段，硅片、電池、組件等新型產(chǎn)能的擴張，需要對應的光伏設(shè)備、光伏材料的支撐。有光伏產(chǎn)業(yè)分析人士對21世紀經(jīng)濟報道記者分析，“目前國內(nèi)光伏設(shè)備廠商集中度較高，在電池技術(shù)升級以及光伏需求的雙重預期下，設(shè)備廠商具備較強的周期波動抗性。”
輔材企業(yè)紅利能否延續(xù)
由于目前國內(nèi)主要光伏硅片、電池和組件企業(yè)尚未披露業(yè)績情況，光伏產(chǎn)業(yè)2023年的具體經(jīng)營表現(xiàn)目前只顯露出“冰山一角”。但春江水暖鴨先知，輔材類公司的業(yè)績表現(xiàn)同樣值得參考。
21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，隨著過去兩年行業(yè)需求的快速提升，輔材類環(huán)節(jié)的供給規(guī)模也在迅速擴大。其中，以金剛線、接線盒環(huán)節(jié)為代表。
金剛線是硅片切割環(huán)節(jié)的重要材料，其國產(chǎn)化趨勢推動了硅片的降本。近日，國內(nèi)金剛線主要企業(yè)美暢股份（300861.SZ）、三超新材2023年的業(yè)績預告相繼發(fā)布。其中，金剛線龍頭企業(yè)美暢股份預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤15.50億元至16.60億元，同比增長5.23%至12.70%。
相較于過往兩個財年，美暢股份2023年的凈利潤增速顯著降低。對此，金剛線價格的持續(xù)下滑是主要原因。
美暢股份1月22日披露的調(diào)研信息顯示，截至目前，該公司碳鋼絲金剛線目前占比較大的是32μm、30μm及以下規(guī)格，出貨占比約35%左右。33μm、34μm規(guī)格出貨占比約25%到30%，細線鎢絲28μm、26μm出貨占比18%左右。此外，該公司還在開拓鎢絲母線產(chǎn)能，目前以技術(shù)研發(fā)的角度開展。
事實上，對于金剛線廠商而言，降價幾乎是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。美暢股份表示，“金剛線行業(yè)即使是在本輪降價后，其毛利率在整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈中仍是較高的。未來即便有產(chǎn)能吃緊的情況，若要轉(zhuǎn)而提升金剛線的價格，也需要通過持續(xù)的技術(shù)研發(fā)，產(chǎn)出創(chuàng)新型的產(chǎn)品呈現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)金剛線產(chǎn)品的價值，取得客戶的認可。因此現(xiàn)有產(chǎn)品價格回調(diào)的可能性不大。”
相似表態(tài)也在三超新材的業(yè)績預告中體現(xiàn)。該公司則稱，其2023年度毛利率水平的提升，是得益于通過投入先進產(chǎn)能、優(yōu)化內(nèi)部控制流程等方式，實現(xiàn)降本增效。
接線盒是2023年頻頻被議論的另一類重要輔材。受到下游組件產(chǎn)銷量大增的影響，光伏接線盒企業(yè)2023年的業(yè)績“水漲船高”。
根據(jù)通靈股份發(fā)布的業(yè)績預告，2023年，該公司預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.90億元至2.15億元，同比增長64.21%至85.81%。
前述分析人士認為，對于接線盒廠商而言，目前需要緊跟N型組件功率與輸出電流增大的勢頭，匹配先進產(chǎn)能。“接線盒環(huán)節(jié)也在向分體式接線盒與芯片接線盒迭代，配合當前光伏產(chǎn)業(yè)降本增效以及技術(shù)過渡的需求。”
