隨著中國(guó)持續(xù)推進(jìn)高水平對(duì)外開放，如何擴(kuò)大人民幣的國(guó)際使用，正受到金融市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

近日，中國(guó)人民銀行宏觀審慎管理局局長(zhǎng)李斌表示，下一步，中國(guó)人民銀行將更加注重提高人民幣國(guó)際化質(zhì)量和水平，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際使用，更好滿足經(jīng)營(yíng)主體交易結(jié)算、投融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等市場(chǎng)需求。

數(shù)據(jù)顯示，去年前11個(gè)月，人民幣跨境收付金額達(dá)到48萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24%。其中，貨物貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算的占比為25%，創(chuàng)下近年以來最高水平。

多位銀行人士向記者透露，在跨境貿(mào)易環(huán)節(jié)，去年以來海外企業(yè)接受人民幣結(jié)算的意愿顯著上升，這或與去年美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息導(dǎo)致美元融資成本高企有著一定關(guān)系；在跨境投資領(lǐng)域，不少海外企業(yè)正嘗試使用人民幣擴(kuò)大在華直接投資，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為人民幣的較低融資利率，可以節(jié)省他們的融資財(cái)務(wù)成本。

記者多方了解到，若要進(jìn)一步推動(dòng)人民幣的國(guó)際使用，仍需解決不少實(shí)際操作問題。

跨境電商支付服務(wù)商向記者透露，目前某些國(guó)家和地區(qū)人民幣“供給”不足，雖然當(dāng)?shù)仄髽I(yè)有意愿使用人民幣開展跨境貿(mào)易結(jié)算，但找不到“人民幣”；此外一些國(guó)家和地區(qū)基于資本管制政策，對(duì)人民幣跨境付款的審批流程比較漫長(zhǎng)，影響當(dāng)?shù)仄髽I(yè)使用人民幣開展跨境業(yè)務(wù)結(jié)算的意愿。

李斌表示，未來央行將聚焦貿(mào)易投資便利化，繼續(xù)做好制度設(shè)計(jì)、政策支持和市場(chǎng)培育，完善人民幣跨境使用基礎(chǔ)性制度安排和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，增強(qiáng)跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的能力。與此同時(shí)，穩(wěn)妥有序推進(jìn)金融市場(chǎng)全面制度型開放，進(jìn)一步提高中國(guó)外匯和金融市場(chǎng)開放和準(zhǔn)入程度，豐富風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，構(gòu)建更加友好、便利的投融資環(huán)境。

此外，央行還將加強(qiáng)人民幣跨境支付系統(tǒng)建設(shè)，提高人民幣清算效率和安全性。推動(dòng)境外人民幣市場(chǎng)建設(shè)，完善離岸市場(chǎng)人民幣流動(dòng)性供給機(jī)制，豐富離岸人民幣風(fēng)險(xiǎn)管理工具，豐富離岸人民幣金融產(chǎn)品。

在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著人民幣國(guó)際化穩(wěn)步有序推進(jìn)，今年人民幣在國(guó)際支付的份額仍將穩(wěn)步上升，迭創(chuàng)新高將是大概率事件。

人民幣國(guó)際化的新進(jìn)展

近日，中國(guó)人民銀行舉行工作會(huì)議指出，去年人民幣國(guó)際化取得新進(jìn)展，包括進(jìn)一步便利和推動(dòng)跨境貿(mào)易投資人民幣使用；優(yōu)化人民幣國(guó)際使用和貨幣合作網(wǎng)絡(luò)；推進(jìn)本外幣一體化資金池試點(diǎn)；人民幣跨境收付、貿(mào)易融資、外匯交易等功能增強(qiáng)等。

一位通信產(chǎn)品出口企業(yè)海外業(yè)務(wù)總監(jiān)向記者直言，尤其在“一帶一路”共建國(guó)家，人民幣的使用范疇日益廣泛——當(dāng)?shù)卦絹碓蕉嗥髽I(yè)不但樂于使用人民幣采購(gòu)中國(guó)企業(yè)產(chǎn)品服務(wù)，還紛紛接受以人民幣計(jì)價(jià)的產(chǎn)品報(bào)價(jià)，帶動(dòng)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)使用人民幣開展跨境貿(mào)易結(jié)算的興趣進(jìn)一步高漲。

在跨境投資端，除了越來越多海外企業(yè)嘗試使用人民幣在華開展產(chǎn)業(yè)投資，海外投資機(jī)構(gòu)也在積極使用離岸人民幣，通過RQFII、債券通等渠道直接投資境內(nèi)金融產(chǎn)品，令人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的使用范疇持續(xù)擴(kuò)大。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年9月底，境外機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)股票、債券等人民幣金融資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)達(dá)到9.3萬(wàn)億元。

尤其是在當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息導(dǎo)致美元融資成本高企的情況下，越來越多企業(yè)還積極使用人民幣開展貿(mào)易融資，用于對(duì)華與國(guó)際貿(mào)易付款結(jié)算。

央行在上述工作會(huì)議表示，今年相關(guān)部門將穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化，進(jìn)一步完善便利人民幣跨境使用政策體系，推動(dòng)重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)地區(qū)人民幣使用。

推動(dòng)境外人民幣市場(chǎng)建設(shè)

要進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣的跨境使用，如何推動(dòng)境外人民幣市場(chǎng)建設(shè)與加強(qiáng)人民幣跨境支付系統(tǒng)建設(shè)，正成為新的挑戰(zhàn)。

央行表示，將優(yōu)化人民幣清算行布局，加強(qiáng)國(guó)際間貨幣合作，推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)健康發(fā)展同時(shí)，加大跨境支付系統(tǒng)建設(shè)及拓展力度。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這預(yù)示著中國(guó)可能在更多國(guó)家和地區(qū)建立清算行，并與更多國(guó)家和地區(qū)央行簽訂貨幣互換協(xié)議。

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)央行在29個(gè)國(guó)家和地區(qū)授權(quán)31家人民幣清算行，覆蓋全球主要國(guó)際金融中心。截至2023年9月末，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）共有直接參與者102家，間接參與者1377家，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全球182個(gè)國(guó)家和地區(qū)的4344家法人銀行機(jī)構(gòu)。此外，當(dāng)前中國(guó)人民銀行與境外中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署的有效雙邊本幣互換協(xié)議達(dá)到29份。

“隨著越來越多國(guó)家積極推進(jìn)跨境貿(mào)易本幣結(jié)算，未來中國(guó)央行或?qū)⑴c更多國(guó)家和地區(qū)央行簽訂貨幣互換協(xié)議，作為彼此推進(jìn)跨境貿(mào)易本幣結(jié)算的基礎(chǔ)。”一位國(guó)內(nèi)私募基金宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家向記者指出。但要讓人民幣在國(guó)際市場(chǎng)獲得更廣泛的應(yīng)用，相關(guān)部門仍需進(jìn)一步完善離岸市場(chǎng)人民幣流動(dòng)性供給機(jī)制，豐富離岸人民幣風(fēng)險(xiǎn)管理工具與離岸人民幣金融產(chǎn)品。

多位銀行人士向記者透露，當(dāng)前離岸人民幣金融產(chǎn)品正日益豐富，除了港股人民幣柜臺(tái)與央行離岸票據(jù)等，越來越多銀行機(jī)構(gòu)正在研發(fā)新的離岸人民幣理財(cái)產(chǎn)品，在人民幣風(fēng)險(xiǎn)管理工具建設(shè)方面，不少銀行可以提供遠(yuǎn)期結(jié)售匯、人民幣外匯期權(quán)、人民幣外匯掉期、新興市場(chǎng)貨幣無本金交割遠(yuǎn)期（NDF）等外匯衍生品，協(xié)助海外企業(yè)更高效地規(guī)避人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。