21世紀經濟報道記者 邊萬莉 北京報道 面對當前新的經濟形勢，今年貨幣政策走向如何？金融如何支持實體經濟高質量發展？房地產金融政策落實情況如何？美聯儲加息背景下，未來降準降息是否可期、人民幣匯率走勢如何？人民幣國際化進程如何？
3月3日，在國新辦舉行的“權威部門話開局”系列主題新聞發布會上，央行行長易綱，央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝，央行副行長劉國強介紹“堅定信心、守正創新，服務實體經濟高質量發展”有關情況，并回應了上述市場熱切關注的話題。
要點速覽：
1、為經濟平穩健康發展提供有力的金融支持
2、貨幣政策支持實體經濟高質量發展的三個特點
3、降準降息是否可期？綜合考慮、相機抉擇
4、房地產金融政策作用效果大大改善
5、宏觀經濟好轉將帶動居民儲蓄回歸常態
6、金融風險收斂，總體風險是可控的
7、人民幣匯率還會在合理均衡的水平上基本穩定
8、人民幣國際化面臨較好的環境和機遇
1、為經濟平穩健康發展提供有力的金融支持
談及金融為經濟平穩健康發展提供有力的支持，易綱在發布會上從四個方面進行了闡釋。
一是精準有力實施好穩健的貨幣政策，為經濟高質量發展營造適宜的貨幣金融環境。首要的就是保持幣值穩定，幣值穩定有兩層含義，第一層含義是物價穩定。近年來，堅持實施穩健、正常的貨幣政策為物價穩定提供了堅實的基礎。在過去十年中，我們最高的CPI達到過2.9%，最低是0.9%，平均也是2%，這是非常不容易的。幣值穩定的第二層含義是匯率的基本穩定。在全球各種貨幣中，人民幣都是非常穩健的，有彈性的市場化匯率制度為調節宏觀經濟和國際收支起到了自動穩定器的作用。
二是提升金融服務實體經濟的能力和質效，更好地支持重點領域和薄弱環節。央行推出了適度的貨幣政策。在結構性貨幣政策上有兩個亮點：一是支持小微企業、民營經濟；二是綠色金融。2022年，普惠小微貸款的余額接近24萬億人民幣，授信戶數超過5600萬戶。在支持綠色發展方面有兩個支持工具，去年帶動的碳減排相當于1億噸二氧化碳當量。
三是強化金融穩定保障體系，守住不發生系統性金融風險的底線。我國金融風險總體上是收斂的，目前我國4家最大的銀行都是全球系統性重要銀行，資本實力居全球前四位。其他銀行大部分的經營也是穩健的，少數問題中小金融機構改革化險取得了重要進展。
下一步，央行將壓實各方防范和處置金融風險的責任。推動金融穩定法的出臺，依法將各類金融活動全部納入監管，善始善終做好平臺企業金融業務整改，加強常態化監管，支持平臺企業健康規范發展。
四是深化金融改革，有序擴大金融業高水平開放。下一步將進一步營造市場化、法治化、國際化的一流營商環境，穩步擴大金融領域規則、規制、管理、標準等制度型開放。堅持多邊主義，積極參與全球金融合作和治理。
2、貨幣政策支持實體經濟高質量發展的三個特點
第一，貨幣政策在總量上保持對實體經濟的支持力度。2018年以來，央行累計14次降低存款準備金率，釋放的長期流動性超過11萬億元，保持流動性的合理充裕。充足的信貸增長對穩就業、保民生起到了至關重要的作用。特別是保住小微企業的市場主體，讓他們可以有一個很好的貨幣信貸環境。
第二，利率政策上要以國內經濟為主來考慮問題，要保持實際利率的合適水平，適當降低融資成本。數據顯示，2022年新發放的企業貸款利率平均是4.17%，較2018年下降了1.28個百分點；普惠小微貸款利率從2018年1月的6.3%下降到去年12月的4.9%，這都是歷史比較低的水平。
第三，結構上加大對重點領域和薄弱環節的支持。堅持落實好中央提出的“兩個毫不動搖”，支持民營企業和小微企業。央行出臺的一系列結構性貨幣政策的重點是在綠色金融、科技創新、基礎設施建設、保交樓方面，都是在支持經濟高質量發展，今年的重點還繼續強調這四個方面的重點。
對于下一步思路，易綱表示，一方面，貨幣信貸的總量要適度，節奏要平穩，要鞏固實際貸款利率下降的成果。另一方面，還要適度發揮結構性貨幣政策的作用，繼續對普惠小微、綠色金融、科技創新等領域保持有力的支持力度。
3、降準降息是否可期？綜合考慮、相機抉擇
關于降息。劉國強表示，今年央行將繼續精準有力實施好穩健的貨幣政策，這是貨幣政策總的取向，但是具體的政策工具怎么使用，要綜合考慮，相機抉擇。
一是堅持以我為主，把國內的目標放在首位。將根據經濟發展情況的變化和需要，統籌增長和物價，適時適度調整貨幣政策工具。二是統籌短期和長期，強化跨周期調控和逆周期調節，堅持正常的貨幣政策，保持正利率和向上的收益率曲線，不大水漫灌、不大收大放。三是統籌國際與國內，既立足國內，調控有度，又密切關注國際動態，加強預期管理，兼顧好內部均衡和外部均衡。
關于降準。易綱認為，2018年以來14次降準，大概是把平均的法定存款準備金率從近15%降到了不到8%，降了7個多百分點的法定準備金率，不像過去那么高了。但是，用降準的辦法來提供長期的流動性，支持實體經濟，綜合考慮還是一種比較有效的方式，使整個流動性在合理充裕的水平上。
4、房地產金融政策作用效果大大改善
去年底，央行出臺了16條金融支持房地產市場平穩健康發展的政策措施，會同相關部門從供給和需求兩端發力，促進房地產市場的平穩運行。
潘功勝表示，隨著疫情形勢的好轉和疫情防控政策的調整，前期出臺政策的作用空間和作用效果大大改善。近一段時期，市場信心加快恢復，房地產市場交易活躍性有所上升，房地產行業尤其是優質房地產企業的融資環境明顯改善。
數據顯示，到去年12月，新發放的個人住房貸款平均利率較上年末下降了大約140個基點。除了個別的熱點城市以外，絕大多數城市的首付比例政策下限已經達到全國底線。此外，今年1月，房地產開發貸款新增超過3700億，同比多增2200億；境內房地產債券發行400億，同比增長了23%。
“我國城鎮化仍然處于發展階段，居民家庭改善性住房需求潛力較大，租購并舉的發展模式也有很大發展空間。”潘功勝表示，下一步將堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，會同相關金融部門抓好已出臺各項政策落實落地，支持剛性和改善性住房需求，支持新市民住房需求，支持租購并舉的住房市場發展，完善房地產金融基礎性制度和宏觀審慎管理制度，推動房地產業向新發展模式平穩過渡。
5、宏觀經濟好轉將帶動居民儲蓄回歸常態
住戶存款增加比較多，是去年以來一個引人注目的金融指標變化。數據顯示，2022年住戶存款新增17.84萬億元，比上一年多增了7.94萬億。今年以來，住戶存款繼續保持較快增長的慣性。1月份住戶存款增加6.2萬億元，同比多增了7900億元。
劉國強認為，住戶存款增加主要是受居民消費和投資狀況影響，流動性偏好上升。一方面，疫情對居民消費有一定的影響，消費減少，相應的存款就增加了。疫情防控政策優化以后，消費得到了明顯釋放，但是仍然還需要一個加熱的過程。另一方面，居民風險偏好降低，投資增長放緩，相應推動了存款。另外，今年春節在1月份，企業在春節前發放工資和獎金，一部分企業的存款就轉移到了住戶部門，所以住戶的存款有所增加。
他表示，隨著宏觀經濟好轉，居民的消費和投資信心都將增強，居民儲蓄也將逐步回歸常態。一系列促消費政策出臺落地，政策效果也將逐步顯現。此外，經濟好轉以后有利于增強居民的投資信心，居民投資也將逐步回到正常水平。下一階段，央行將精準有力實施好穩健的貨幣政策，為居民擴大消費和合理投資提供良好金融服務，為實體經濟發展提供有力金融支持。
6、金融風險收斂，總體風險是可控的
易綱表示，央行采取了一系列有效的措施防范和化解金融風險，守住了不發生系統性金融風險的底線?？偟目?，中國的金融業運行是穩健的，整個金融風險是收斂的，總體風險是可控的。
一是穩妥化解重點機構的風險。接管包商銀行，堅決打破了剛性兌付；平穩化解了恒豐銀行、錦州銀行、遼寧城商行等中小金融機構的風險。高風險的中小金融機構數量從600多家降到了300多家，降了一半，不少省份目前已經沒有高風險機構。同時，精準拆彈，化解了“明天系”“安邦系”“華信系”、海航集團等高風險集團的風險，避免了轟然倒塌的風險，同時也阻斷了風險的擴散和傳染。
二是大力整治金融亂象。全面實施資管新規，壓縮“類信貸”高風險影子銀行規模大約30萬億元，推進互聯網金融風險專項整治，近5000家P2P網貸機構全部停業。有序推進大型平臺企業金融業務整改，依法將各類金融活動納入監管，規范私募基金，深入整治金交所和“偽金交所”的風險。過去五年，累計立案查處非法集資案件大約2.5萬件。
三是不斷完善金融風險防控體制機制。推動建立地方黨政主要領導負責的金融風險處置機制，各省份都已經建立了省級領導牽頭的金融風險化解委員會，壓實金融機構及其股東的責任，監管部門的責任和地方黨政的屬地責任，形成金融風險防控的正向激勵。目前，全國所有存款類金融機構都加入了存款保險，存款保險能夠為99%以上的存款人提供全額保障。
下一步，央行將會同其他金融管理部門一道，加強和完善現代金融監管，強化金融穩定保障體系，推動重點領域金融風險的處置，對非法金融活動保持高壓，壓實各方風險處置的責任，堅決守住不發生系統性金融風險的底線。
7、人民幣匯率還會在合理均衡的水平上基本穩定
易綱表示，過去這些年，匯率市場化形成機制的彈性越來越強，較好地起到了自動穩定器的作用。應該堅持以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣、有管理的浮動匯率機制。一方面要保持匯率穩定，另一方面匯率是有彈性的。
“今年我們還會實施這樣一個機制。”他進一步指出，總體看，人民幣匯率還會在合理均衡的水平上基本穩定，有一些小的雙向浮動也是市場驅動的。而這種波動對經濟是有好處的，對進口、出口，對大家的預期都有好處。另外，企業現在越來越多地學會了使用套期保值、遠期結售匯這些工具，來鎖定收益。
潘功勝補充說，就外匯市場和匯率的問題，影響因素是非常多元的，比如經濟增長、貨幣政策、金融市場、偶發的風險事件、地緣政治等。近年來，我國外匯市場運行表現出比較強的韌性，市場的主體更加成熟，交易的行為也更加理性。作為外匯市場的監管者，央行、外匯局在面對市場變化時，也更加從容、更加淡定、更加成熟，經驗也更加豐富。我們有信心、有能力維護我國外匯市場的穩定運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
8、人民幣國際化面臨較好的環境和機遇
人民幣國際化的進程已經經歷了十幾年的時間，隨著中國經濟的成長，開放水平的提升，人民幣的跨境支付、投融資、儲備和計價等國際貨幣的功能全面增強，人民幣國際地位也有較大提升。潘功勝認為，當前人民幣國際化也面臨一些比較好的環境和機遇。
具體看，第一，經過十余年的發展，隨著人民幣清算行和本幣互換網絡的建立，離岸人民幣市場的發展，國內金融市場的開放，以及中資金融機構海外布局不斷完善，我們覺得人民幣已經初步具備了國際化使用的網絡效應。第二，隨著人民幣匯率形成機制改革的不斷深化，人民幣匯率彈性明顯增強，企業在跨境貿易、投融資中使用人民幣以規避貨幣的錯配風險的意愿上升。第三，隨著我國經濟增長的動能恢復和金融市場的進一步開放，人民幣投資和避險功能逐步增強。第四，隨著國際地緣政治、經濟發展環境的變化，國際貨幣體系發展更趨多元，所以我們從這些因素來分析人民幣當前國際化的環境還是面臨比較好的環境和機遇。
潘功勝表示，下一步，我們將以市場驅動、企業自主選擇為基礎，統籌好發展和安全，有序推進人民幣國際化。主要工作重點有幾點：
一是聚焦貿易投資便利化，進一步完善人民幣跨境投融資交易結算等基礎性制度，完善跨境人民幣基礎設施，擴大清算行網絡。二是加快金融市場向制度型開放轉變，進一步提高我國外匯和金融市場開放和準入程度，構建更加友好、便利的投融資環境。三是支持推動離岸人民幣市場的健康發展，完善離岸市場人民幣流動性的供給機制，豐富離岸市場人民幣產品體系，促進人民幣在岸離岸市場的良性循環。四是提升在開放條件下跨境資金流動的管理能力和風險防控能力，建立健全本外幣一體化的跨境資金流動的宏觀審慎管理框架，防范跨境資金流動風險。
