21世紀經濟報道記者 郭聰聰 北京報道
在消費貸監管收緊后，一場圍繞小微企業主的經營貸價格戰正悄然打響。
21世紀經濟報道記者調查發現，多家銀行，其中不乏國有大行與股份制銀行，紛紛將經營貸利率拉至3%以下，而部分中小銀行卻陷入“跟不起”的窘境。
多名業內人士告訴21世紀經濟報道記者，這場看似讓利的利率競賽背后，既是銀行對優質小微客戶的激烈爭奪，更是利率市場化改革下的生存之戰。
經營貸利率進入“2時代”
近期，多名小微企業主收到了招商銀行推送的“年化 2.68% 指定利率券（生意貸客戶）”。 盡管該利率券標注的有效期截至2025年6月30日，但本報記者在7月7日查詢招行APP發現，生意貸（抵押）年利率仍顯示為 2.7%，與此前促銷利率基本持平。
招行“生意貸”指定利率券截圖 圖示來源：小微企業主
圖示來源：招行APP“生意貸”產品截圖
記者查閱招行產品細則發現，招行“生意貸”產品專門面向小微企業主和個體工商戶群體。該產品分為兩種類型：信用貸最高可申請50萬元，年利率（單利）從3%起，申請人只需提供稅務記錄、個人征信報告、公積金或社保繳納證明等材料，并在申請時填寫企業注冊地、名稱及統一社會信用代碼等基本信息即可辦理。
相較而言，抵押貸產品更具額度及利率優勢，年利率（單利）低至2.7%起，最高可貸金額達2000萬元。該產品要求申請人經營所在地需有房產作為抵押，從申請到放款最快僅需3個工作日。
從額度供給來看，經營貸的規模優勢顯著。經營貸額度普遍在幾十萬到百萬元，甚至抵押經營貸款可達上千萬元，同時近期在審批速度上也實現了突破，某股份制銀行信貸部工作人員對21世紀經濟報道記者透露：“當前100萬以內的信用經營貸審批周期已壓縮至3個工作日，優質客戶甚至可實現當日放款。”
值得注意的是，相對于消費貸等產品，經營貸的準入門檻相對較高。某股份行的產品準入基礎要求就包括：工商登記注冊且正常經營；企業和企業主信用狀況良好。部分銀行還會要求客戶在本行使用過金融產品或能提供經營數據。
銀行機構的利率博弈
在這場利率下行浪潮中，銀行業經營貸市場競爭已進入白熱化階段，市場利率呈現明顯分化態勢。
一方面，國有大行和頭部股份制銀行憑借其資金規模優勢，將經營貸利率普遍控制在3%左右的低位水平。以建設銀行“信用快貸”和中國銀行“銀稅貸”為代表的產品，不僅提供了十分有競爭力的貸款利率（分別低至3%起和不超3.6%），還提供300萬至500萬元不等的高額度支持。
相比之下，中小銀行面臨更大的經營壓力。記者調查發現，不同區域城商行之間利率差異顯著：某北部城商行的經營貸年利率仍在4%以上，平均利率更達7%；而與之形成鮮明對比的是，部分東南沿海城商行為了爭奪市場份額，甚至給出了比大行更具競爭力的利率，個別產品已跌破2.5%。
“這是區域客戶差異導致的。”某城商行業務負責人解釋稱，“東南沿海地區小微企業活躍度高，信用環境較好，銀行風險成本相對較低，因此能夠提供更低利率。”然而，這種區域性差異也加劇了銀行業的不均衡競爭，部分地區的金融機構面臨客戶流失風險。
對于具體的審批額度，多名銀行客服工作人員告訴21世紀經濟報道記者：“具體額度需要根據審批人資質的實際情況確定。”某股份制銀行業務負責人向記者解釋稱：“目前申請人的資質主要依靠大數據模型進行風險評估，人為干預很少。且全國范圍內采用統一的風險評估體系，因此同類客戶的利率水平基本趨同。”
該負責人同樣提示，大模型審批也催生了新的市場問題。他表示，“雖然大數據模型大幅縮短了審批時間，但市場上隨之出現了專門‘包裝’客戶資質的中介機構。這些黑中介利用系統漏洞，通過虛構或美化客戶資料來獲取更高額度和更低利率，這不僅擾亂了市場秩序，也增加了銀行的信貸風險。”
銀行競速背后的商業邏輯
對于銀行而言，低利率經營貸的推廣看似 “薄利”甚至“無利可圖”，實則蘊含著商業考量。
上述股份銀行負責人解釋道：“這些低息產品主要面向信用狀況良好的企業主群體，雖然貸款利率低，但可以帶動結算、代發工資、財富管理等中間業務，形成綜合收益。”
與此同時，最新市場數據顯示，企業融資成本正呈現持續下降趨勢。央行最新披露的統計數據顯示，新發放企業貸款利率已從2024年12月的3.43%降至2025年5月的3.2%，較之去年年底下降23個基點，較之去年同期降低50個基點。這種持續下行的利率環境，正在促使銀行進行經營策略的深度調整。
然而，一個值得關注的市場現象是，盡管經營貸款利率不斷走低，但實際貸款投放效果卻可能未達預期。
某股份制銀行小微金融業務負責人向記者透露：“當前市場環境下，優質小微客戶的開發難度明顯加大。”他進一步解釋道，“這導致銀行陷入一個兩難困境：一方面貸款利率必須跟隨市場趨勢下調，另一方面新增客戶的獲客成本卻在持續攀升。”
關于未來走勢，該負責人分析指出：“雖然經營貸利率仍存在進一步下行的可能性，但考慮到銀行的資金成本和風險溢價等因素，后續下降空間已經相對有限。”此外，他提到，未來經營貸市場將呈現更加精細化的發展態勢，可能出現更多與特定行業、特定場景深度綁定的專項產品，利率分層也將更加明顯。
