21世紀經濟報道記者 楊坪 深圳報道
在連續四年重大財務造假被證監會通報后，東方集團（600811.SH）隨后迎來了連續7個交易日的一字跌停。3月12日，東方集團再度以跌停價開盤，隨后被涌入的買盤快速拉升至漲停板，最新股價1.13元/股。
根據中國證監會發布的階段性調查進展情況，現已初步查明，東方集團披露的2020年至2023年財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假，可能觸及重大違法強制退市情形。
由于“被立案調查且存在重大違法強制退市的風險”，東方集團的重整計劃“泡湯”，還面臨無法按期歸還6.29億元募集資金的情形。
頃刻間，不僅12.9萬戶股民慘被“埋”，與東方集團及其子公司有借貸往來的民生銀行、招商銀行、龍江銀行、興業銀行、平安銀行等多家金融機構，或也被牽連。
21世紀經濟報道記者從律所處獲悉，目前部分股東已經提起了維權申請。
上海漢聯律師事務所合伙人宋一欣律師向記者介紹，2024年6月19日前買入東方集團股票或債券等證券市場公開發行產品，并在2024年6月19日及之后賣出或繼續持有的受損投資者，可以辦理索賠登記。
虧損額或遠超42億元
提到東方集團，很多人并不陌生。
這家成立于1989年的老牌企業，曾是黑龍江省首家上市的民營企業，頭頂“中國民營企業500強”的光環，風光無限。
東方集團于1994年登陸上交所，其創始人張宏偉以建筑工程起家，通過糧油貿易積累第一桶金，隨后通過并購民生銀行股權、投資港口及地產業務快速擴張，曾以“東北首富”之名登上過《福布斯》富豪榜。
然而，誰也沒想到，這個資本市場的“老兵”，如今卻面臨著傾覆之危。
轉折始于2018年。在高速擴張之后，由于房地產調控政策收緊及糧油加工產能過剩，東方集團業績不斷下滑。財報顯示，公司歸母凈利潤從2018年的6.56億元驟降至2020年的2.40億元，隨后又連年“巨虧”，2021年至2023年，公司歸母凈利潤分別為-17.19億元、-9.96億元、-15.57億元，累計虧損42.72億元。
不過，從證監會最新的調查結果來看，這一虧損額還有很重的“水分”。
2024年6月20日，證監會對東方集團立案調查，揭開了這家老牌上市公司可能因重大違法被強制退市的序幕。
2025年2月28日，證監會發布信息稱，東方集團披露的2020年至2023年財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假，可能觸及重大違法強制退市情形。該案目前正在調查過程中，證監會將盡快查明違法事實，依法嚴肅處理。
“不同于以往單純財務類指標退市，重大違法退市是觸及底線的‘紅牌罰下’，根據原標準，財務造假連續兩年以上，合計金額超5億元，造假比例超過50%，會構成重大財務造假。”華南一名中型券商資深投行人士對記者指出。
去年4月，上交所修訂《股票上市規則》，進一步收緊兩年造假情形，新增1年嚴重造假、3年連續造假情形。不過，涉及2020-2024年度的虛假記載，仍然適用原標準，即“虛假記載金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露合計金額的50%”。
有市場傳聞稱，東方集團在2020年至2023年期間，通過虛構交易網絡、設立空殼公司偽造農業大宗商品購銷合同等手段，虛增營收超200億元，凈利潤虛增幅度達300%。
不過，截至本報記者發稿時，該傳聞尚未獲得確認，記者多次撥打東方集團證券部電話，一直無人接聽。
多家機構被牽連
事實上，自2020年以來，東方集團已多次通過質押股權、出售資產等方式籌措資金，但仍未緩解債務壓力。
截至2024年9月底，東方集團的負債合計約為192.33億元，公司資產總計約為357.81億元。
2024年6月18日，東方集團還提交了一份《關于公司及子公司在東方集團財務有限責任公司存款大額提取受限暨風險提示公告》。公告指出，因關聯方東方財務公司流動性暫時趨緊，上市公司及子公司在東方財務公司存款出現大額提取受限情形。
截至2024年6月17日，東方集團及子公司在東方財務公司存款余額16.40億元、貸款余額6.66億元。隨后，張宏偉發函承諾，將在未來3—6個月內化解東方財務公司流動性資金不足問題。但截至目前該承諾并未履行。
2025年初，東方集團挪用6.29億元募集資金補充流動資金的違規行為也浮出水面——據公告，東方集團于2024年3月6日使用6.29億元閑置募集資金臨時補充流動資金，由于公司流動資金緊張，公司預計無法按期將上述募集資金歸還至募集資金專用賬戶。
其間，債權人黑龍江東輝建筑工程有限公司曾提出對其破產重整的申請，但證監會調查的推進使得重整價值基礎崩塌。
最高人民法院相關司法解釋明確指出，存在退市風險的企業不符合重整條件，這意味著東方集團失去通過司法程序紓困的最后機會。
一系列的危機，影響著東方集團龐大的債權人和投資人。
此前，東方集團及關聯公司曾在民生銀行等多家金融機構貸款，截至2024年6月底，東方集團在民生銀行的貸款余額約74億元。
根據最新披露，東方集團及子公司在招商銀行、龍江銀行、興業銀行、平安銀行等多家銀行到期未償還本金合計已超17億元。這也意味著，目前東方集團及子公司至少有近百億元金融機構借款待還。
同時，截至2024年三季度末，東方集團還有股東12.9萬戶。公司去年三季報的前十大股東之中，還不乏摩根士丹利國際股份有限公司（持股1092.33 萬股，持股比例為0.30%）、華夏基金（通過華夏中證1000交易型開放式指數證券投資基金持股1624.63 萬股，持股比例為0.44%）等大型機構。
宋一欣表示，符合條件的投資者可以組織集體訴訟索賠，但集體訴訟索賠時間一般不會太短，大概一年到兩年。
此外，由于東方集團當前債務壓力高懸，索賠金額能否執行成功也是未知數。
“股民的投資損失是債權，排位是比較靠后的，而且這種債權（經法院判決）是無抵押無擔保的債權。”宋一欣說道。
前述投行人士也對記者指出，即便勝訴，（待）退市公司可能也沒有償付能力。
