編者按：《機警理財日報》作為南財集團、21世紀經濟報道、南財理財通的金牌理財專欄，目前細分了現金、純固收、固收+期權、固收+權益、混合、權益、衍生品七大類，已實現對銀行理財市場的每日追蹤。為了進一步反映銀行理財行業發展現狀，南財理財通課題組增設機警理財周報專題，力求及時準確研判理財行業趨勢、洞悉理財產品表現，以期為銀行理財行業轉型發展帶來參考價值。
【市場回顧】
債市方面，周內短期資金壓力有所減弱，DR007加權均價降至1.81%；長端利率震蕩回調，10年期國債收益率上升8.5bps至1.8%。周內央行表態年內擇機降準降息。股市方面，上周A股震蕩收漲，中小盤指數表現較好。其中，中證1000指數、科創50指數、中證500指數周漲幅分別為3.79%、2.67%和2.63%。板塊方面，有色金屬、國防軍工及計算機漲幅居前。
【破凈情況】
銀行理財破凈率雖有所上漲，但目前仍處于可控水平。南財理財通數據顯示，截至2025年3月10日統計，理財公司共有16,192只人民幣存續公募理財產品（近一周有凈值披露），其中393只累計凈值低于1，銀行理財綜合破凈率為2.43%。權益類、混合類理財的破凈率分別為56.25%和9.67%，相較1月末數據微降；固定收益類公募理財破凈率升至1.85%，商品及金融衍生品類理財破凈率為零。595只美元公募理財均未破凈，僅有8只產品近一周錄得負收益。
分投資期限看，人民幣固定收益類產品中，3年以上期限產品破凈率最高，為4.1%，1～2年期限和6～12個月期限破凈率分別為3.05%和2.74%。6個月以內投資周期產品相對安全，破凈率不超過1%。
【新發情況】
南財理財通數據顯示，上周（3月3日-3月9日），31家理財公司合計發行了412只理財產品（同一產品登記編碼下不同份額合并計算），發行數量位居前三的理財公司分別為光大理財、信銀理財和民生理財。
從產品結構看，理財公司上周新發產品仍以R2（中低風險）、封閉式凈值型、固收類公募型產品為主，僅光大理財、民生理財和農銀理財布局了混合類公募產品，其中民生理財布局的“榮竹混合內需驅動3個月持有期1號”值得關注。該產品為首只以“內需驅動”命名的理財產品，權益投資部分主要投資于內需驅動相關子行業個股以及相關基金和資管產品，更專注投資細分賽道。
此外，上周也有四款目標止盈策略理財產品成立，分別來自建信理財、工銀理財、徽銀理財和招銀理財。截至3月11日，理財公司累計發行的目標止盈策略產品已經達到227只。
產品定價方面，上周新發固收類產品業績比較基準均值為2.71%。分投資周期看，除1～2年期限產品定價均值高于3%之外，其余產品定價均值均在3%以下。
【收益情況】
隨著債市調整，固定收益類人民幣理財產品收益有所下降，近一周凈值增長率均值年化后僅為0.68%。所有投資類別中，固定收益類理財和商品及金融衍生品類理財近一周錄得正收益，平均凈值增長率為0.0131%和1.1038%。混合類、權益類理財近一周整體收跌，算術平均凈值增長率分別為-0.1146%和-0.7901%。固定收益類產品中，6個月及以上期限產品近一周凈值增長率均值均為負數。
從負收益情況看，24.85%的人民幣公募理財產品（理財公司發行）近一周收益為負。分類別來看，近一周收益為負的固定收益類、混合類、權益類、商品及金融衍生品類理財產品比例分別為22.77%、55.4%、75%和33.33%。
固定收益類產品中，尤以長期限產品近一周浮虧的比例較高。南財理財通數據顯示，3年以上、1～2年、2～3年和6～12個月投資期限理財產品的近一周負收益產品占比均在30%以上，其中3年以上投資期限產品負收益比例最高，達45.08%。1個月以內期限負收益產品比例最低，為3.52%。
【行業熱點】
銀行理財加大權益投資力度，指數化布局漸成趨勢
今年以來，多家理財公司均表示將加大權益投資力度，推動中長期資金入市。業界對權益市場的后續表現更加樂觀，越來越多的理財公司也通過掛鉤特定市場指數，增配權益資產。中國理財網顯示，當前共有41只包含“指數”的公募理財產品處于待售狀態。從理財類型來看，僅14只產品為權益類、混合類產品，而固定收益類的理財產品高達27支，占比近66%。從發行機構來看，中銀理財22只公募指數型理財產品待售，民生理財、招銀理財均有6只產品待售。
首批銀行理財子公司理財業務報告出爐
根據中國理財網披露的數據，已有建信理財、青銀理財、杭銀理財、徽銀理財、法巴農銀理財、貝萊德建信理財、匯華理財等披露了截至去年末的理財產品存續規模。與銀行理財行業整體趨勢一致，大部分公司理財產品存續規模均有不同程度增長，但青銀理財、匯華理財產品存續規模有所下降。
銀行理財產品業績比較基準密集下調
受底層資產收益率下滑等因素影響，銀行理財產品業績比較基準近期密集下調，包括中郵理財、興銀理財、杭銀理財等理財公司。
（數據來源：粵港澳大灣區（廣東）財經數據中心、南財理財通，其中行業熱點內容整合自證券時報、財聯社、經濟參考報）
