一、證券市場回顧
南財金融終端數據顯示，上周（3月3日-3月7日,下同），上證綜指周內上漲1.56%，收于3372.55點，最高3390.94點；深證成指周內上漲2.19%，收于10843.73點，最高10931.95點；創業板指周內上漲1.61%，收于2205.31點，最高2243.28點。在全球市場中，大部分主要指數下跌。納斯達克綜指下跌3.45%，道瓊斯工業指數下跌2.37%，標普500下跌3.1%。亞太地區，恒生指數上漲5.62%，日經225指數下跌0.72%。
二、ETF市場表現
1、股票型ETF整體市場表現
上周股票型ETF周度收益率中位數為1.58%。其中按照不同分類，規模指數ETF中國泰中證1000增強策略ETF周度收益率最高，為5.49%；行業指數ETF中匯添富中證全指軟件ETF周度收益率最高，為8.52%；策略指數ETF中工銀瑞信深證紅利ETF周度收益率最高，為2.6%；風格指數ETF中國壽安保國證創業板中盤精選88ETF周度收益率最高，為5.13%；主題指數ETF中嘉實中證滬港深互聯網ETF周度收益率最高，為10.6%。
2、股票型ETF漲跌幅排行
上周股票型ETF漲幅最高的5支ETF及其收益率分別為：嘉實中證滬港深互聯網ETF(10.6%)、匯添富中證滬港深互聯網ETF(10.48%)、平安中證滬港深線上消費主題ETF(9.73%)、浦銀安盛中證滬港深游戲及文化傳媒ETF(9.68%)、華泰柏瑞中證滬港深互聯網ETF(9.67%)。詳情見下表:
上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分別為：華安中證申萬食品飲料ETF(-2.23%)、鵬華國證石油天然氣ETF(-1.43%)、富國上證科創板綜合價格ETF(-1.38%)、鵬華上證科創板新能源ETF(-1.27%)、景順長城國證石油天然氣ETF(-1.2%)。詳情見下表:
3、股票型ETF流動性
流動性方面，上周股票型ETF市場日均成交額減少8.8%，日均成交量增加3.8%，換手率減少0.18%。
4、股票型ETF資金流向
上周股票型ETF資金流入最多的5支ETF及其流入金額分別為：華夏上證科創板50成份ETF(流入17.14億元)、國泰中證全指證券公司ETF(流入5.04億元)、易方達上證科創板50成份ETF(流入4.86億元)、易方達中證人工智能主題ETF(流入3.71億元)、嘉實上證科創板芯片ETF(流入3.45億元)。詳情見下表:
上周股票型ETF資金流出最多的5支ETF及其流出金額分別為：易方達滬深300ETF發起式(流出6.74億元)、南方中證500ETF(流出6.43億元)、華夏上證50ETF(流出5.82億元)、工銀瑞信上證科創板50成份ETF(流出5.08億元)、國泰中證A500ETF(流出4.35億元)。詳情見下表:
三、ETF融資融券情況
上周股票型ETF融資余額由前一周的439.336億元下降至431.766億元，融券余量由前一周的21.644億份提升至22.428億份。其中周內融資買入額最高的ETF為華夏上證科創板50成份ETF，買入總額為10.09億元；其中周內融券賣出量最高的ETF為南方中證1000ETF，賣出總量為0.09億份。
四、ETF存量市場情況
上周市場上存量ETF共計1094只，其中股票型ETF880只，債券型ETF29只，貨幣型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF141只。
基金規模方面，上周ETF市場總規模達到38466.35億元，較前一周增加537.34億元。其中，股票型ETF為29047.25億元，債券型ETF為2037.86億元，貨幣型ETF為1473.7億元，商品型ETF為926.37億元，跨境型ETF為4981.17億元。
上周股票型ETF的存量數量、規模分別占比整個ETF市場的80.4%、75.5%，股票型ETF為ETF市場上規模最大的種類。聚焦股票型ETF，總規模較前一周增加218.25億元。其中按照不同分類，規模指數中華夏上證50ETF周度基金規模增幅最高，為30.79億元；行業指數中南方中證全指房地產ETF周度基金規模增幅最高，為4.87億元；策略指數中華夏國證自由現金流ETF周度基金規模增幅最高，為2.8億元；風格指數中富國中證價值ETF周度基金規模增幅最高，為0.1億元；主題指數中嘉實上證科創板芯片ETF周度基金規模增幅最高，為20.48億元。
五、ETF發行與成立
上周無新ETF發行；有4只新ETF成立,為:永贏國證商用衛星通信產業ETF、華寶上證科創板人工智能ETF、嘉實上證綜合增強策略ETF、國泰上證科創板綜合ETF。
六、機構觀點
① 建議關注互聯網金融科技板塊標的
中信建投研報指出，A股市場活躍度提升，ETF市場規模逐步壯大，互聯網金融科技企業業績增長預期增強。Manus在股票分析、智能投顧領域的積極進展，有望推動互聯網金融科技企業加大AI戰略布局，重塑證券行業的定價邏輯、服務模式以及風險管理體系，加速AI賦能證券行業降本增效，打開業務新增長空間?；ヂ摼W金融科技企業核心受益市場活躍度提升以及AI在金融行業取得積極進展，迎來新一輪發展機遇。建議關注互聯網金融科技板塊標的。
② 預計春季行情可以延續到3月中下旬
東興證券表示，我們對2025年判斷是結構性慢牛行情，結構性集中體現在大科技板塊，其次是大消費板塊。同時兼顧中長線資金逐步入市的投資需求，紅利股逢低買入的確定性機會也值得關注。從配置角度，建議主要倉位為科技、消費和紅利股。積極布局春季行情，我們預計春季行情可以延續到3月中下旬。
