南方財經全媒體集團全國兩會報道組 記者翁榕濤 實習生胡劍銘 吳梓軒

全國兩會召開期間，全國人大代表、陽光電源董事長曹仁賢帶來了《關于推進電力期貨市場建設，完善全國電力統一大市場的建議》。

為了有效緩解電力現貨價格波動帶來的新能源投資收益風險，推動電力要素暢通流動，曹仁賢建議推進電力期貨市場建設，健全綠色期貨品種體系，推進碳排放權、氣象指數等期貨品種的上市，增加新能源企業的風險管理維度，擴大參與者范圍，充分發揮期貨市場價格發現、風險管理和優化資源配置的功能。

南方財經全媒體記者也了解到，廣州期貨交易所正全力推進電力期貨研發工作，廣泛調研，聽取吸納電網企業、調度機構、交易機構和產業客戶等各方面的意見建議。

電力價格波動劇烈 急需風險管理工具

自新一輪電力體制改革以來，全國電力市場體系建設發展迅速，市場規模增長明顯，全國市場化交易電量由2015年的0.72萬億千瓦時增長至2024年的6.18萬億千瓦時，占全社會用電量比重提升至62.7%。

然而，隨著新型電力系統建設提速，新能源發電快速發展給全國統一電力市場的建設帶來了新的挑戰。截至2024年年底，我國以風電、太陽能發電為主的新能源發電裝機規模達到14.5億千瓦，首次超過火電裝機規模。

曹仁賢表示，新能源的大規模并網與入市交易不僅對電力系統調節能力提出更高要求，也加劇了電力現貨價格波動，對相關企業尤其是新能源發電企業的風險管理能力造成巨大挑戰。

此外，當前市場機制還存在成本傳導不充分、跨區交易壁壘、綠色價值體現不足等問題。這些問題不僅影響了新能源的市場化進程，也制約了電力市場的整體效率。

基于上述問題，曹仁賢建議，在現有期貨交易所研究、增加電力期貨品種，進行試點交易，建立起覆蓋不同區域、不同負荷特性、不同交割周期的多種類期貨合約，逐步擴大市場參與者范圍。通過合理的機制設計，加強期貨市場與現貨及中長期市場的協同，研究引入合理的期貨合約分解機制，加強長周期期貨合約流動性。

在電力期貨市場建立后，著重開發符合新能源發電特點的合約種類，避免盲目投資導致的項目過度集中、供需失衡等問題，為新能源產業明確遠期價格預期。

“具體而言，建議針對風光發電特點開發分時段分季節的期貨合約，比如光伏午間出力高峰時段，以及風電冬季高發期。對于中長期市場已存在類似合約的區域，則開發與之相匹配的新能源期貨合約。 ”曹仁賢表示。

此外，曹仁賢還建議健全綠色期貨品種體系，推進碳排放權、氣象指數等期貨品種的上市，增加新能源企業的風險管理維度，擴大參與者范圍，充分引導社會資本流向環保、節能、清潔能源等綠色產業，助力我國社會進行綠色低碳的高質量發展。

廣期所積極推動電力期貨上市

記者了解到，近年來廣期所已經積極推進碳排放權期貨、電力期貨兩個重大戰略品種研發上市的各項準備工作。包括與行業主管部門、龍頭企業、智庫機構等進行合作，圍繞合約規則設計的重難點問題，廣泛開展專題研究和實地調研，推進技術系統準備工作等等。

隨著電力體制改革的縱深推進，目前我國已基本建立了適應新型電力系統的統一電力市場體系，促進了電力資源優化配置和能源清潔低碳轉型。

“不過，也同樣暴露出了中遠期市場定價效率偏低、市場缺少遠期價格信號、一次能源供應對電力市場價格影響大、新能源快速發展導致電力現貨價格波動加劇、價格波動風險管理工具缺失等問題。”有業內人士分析指出。

公開資料顯示，經過30多年的發展，全球已有34個國家和地區、12個交易所開展電力期貨交易，產品體系日益豐富，交易規模穩步提升，市場運行相對平穩，在全球電力市場體系中發揮著價格發現、風險管理、資源配置的重要作用。

據了解，2023年，歐洲能源交易所（EEX）電力期貨交易電量約為電力現貨交易量的9.45倍。法國電力、BP、殼牌等跨國企業均在年報中披露使用電力期貨衍生品開展風險管理。

從未來前景來看，隨著我國碳達峰和碳中和目標的實施，對碳排放權期貨交易的需求將會日益增長。而隨著電力市場化改革的推進，電力現貨交易的規模也有望進一步擴大，盡快上市電力期貨品種，有助于形成風險閉環，強化產業鏈抗風險能力，助力行業資源優化配置和產業健康發展。

上述兩個品種若能上市運行，有望對我國的能源結構調整和綠色發展產生積極影響。同時，這兩大品種的成功推出也將有助于提升我國期貨市場在國內外金融市場的影響力和競爭力。