21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 孫遲悅 香港報(bào)道
3月3日上午9時(shí)30分,“雪王”手持鑼棒,和它的“小伙伴”一起為蜜雪冰城股份有限公司(下稱“蜜雪冰城”)于港交所“敲鑼上市”。
圖為港交所CEO陳翊庭和“雪王”合照,拍攝:孫遲悅
上市首日,蜜雪冰城開盤價(jià)約為262港元/股,較發(fā)行價(jià)上漲約29.4%。
據(jù)悉,蜜雪冰城此次發(fā)售價(jià)為202.50港元/股,全球發(fā)售1705.99萬股,其中國(guó)際發(fā)售1535.39萬股,募資總額為34.55億港元。在扣除應(yīng)付上市費(fèi)用1.64億港元后,蜜雪冰城此次募資凈額為32.91億港元。
在本次IPO中,蜜雪冰城引入了包括美團(tuán)龍珠旗下Long-Z Fund I、紅杉中國(guó)和高瓴旗下HHLR Fund在內(nèi)的5名基石投資者,共認(rèn)購2億美元(約合15.58億港元)。
其中,M&G Investments和紅杉中國(guó)分別認(rèn)購6000萬美元,博裕資本認(rèn)購4000萬美元,高瓴HHLR認(rèn)購3000萬美元,美團(tuán)龍珠旗下Long-Z認(rèn)購1000萬美元。高瓴與美團(tuán)龍珠均為再度加持的股東。經(jīng)過這一輪加持,高瓴資本成為蜜雪冰城最大外部機(jī)構(gòu)股東,美團(tuán)龍珠則是第二大機(jī)構(gòu)股東。
高瓴投資創(chuàng)始合伙人李良表示,蜜雪冰城已成長(zhǎng)為茶飲行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),為消費(fèi)者提供了高性價(jià)比的茶飲選擇。同時(shí),公司通過創(chuàng)新的加盟模式、嚴(yán)格的質(zhì)量管理和數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方式,實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健發(fā)展。
根據(jù)招股書,截至2024年底,蜜雪冰城在全球共開設(shè)46479家門店,飲品出杯量約90億杯,終端零售額約583億人民幣,分別同比增長(zhǎng)21.9%和21.7%。
據(jù)悉,蜜雪冰城目前已超越星巴克,成為全球最大現(xiàn)制飲品企業(yè),并超越麥當(dāng)勞,成為全球餐飲門店數(shù)量最多的品牌。
截至2024年9月30日,按門店數(shù)量計(jì)算,蜜雪冰城已成為全球最大的現(xiàn)制飲品企業(yè);按2023年終端零售額計(jì)算,蜜雪冰城是全球前五大現(xiàn)制飲品企業(yè)中唯一的中國(guó)企業(yè)。
2025年2月27日,蜜雪冰城港股IPO公開發(fā)售環(huán)節(jié)收官時(shí),融資認(rèn)購金額達(dá)1.8萬億港元,認(rèn)購倍數(shù)高達(dá)5324.29倍,刷新港股歷史紀(jì)錄,超過了此前快手-W保持的1.28萬億港元凍資規(guī)模,成為新一代“凍資王”。此次認(rèn)購中,富途證券以超1萬億港元認(rèn)購額領(lǐng)跑,占比高達(dá)59%,輝立、信誠(chéng)等券商緊隨其后。
2024年初,蜜雪冰城曾向港交所遞交上市申請(qǐng),但后續(xù)未進(jìn)入聆訊環(huán)節(jié),申報(bào)材料失效。今年1月,蜜雪冰城再次遞表港交所,并于2月迅速通過上市聆訊。
業(yè)內(nèi)人士指出,本次蜜雪冰城的認(rèn)購火爆與港股券商提供的最高200倍杠桿融資密切相關(guān),同時(shí),F(xiàn)INI制度改革進(jìn)一步降低了資金門檻,放大了市場(chǎng)熱度。
此前,港股新茶飲板塊頻現(xiàn)“破發(fā)魔咒”,奈雪的茶、茶百道、古茗均在港股上市首日破發(fā),市值縮水顯著。
凱基亞洲投資策略部主管溫杰對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,早期定價(jià)激進(jìn)以及此前港股市場(chǎng)整體氛圍不佳,可能是中國(guó)內(nèi)地茶飲品牌在港上市后股價(jià)表現(xiàn)不理想的原因。
德勤中國(guó)華南區(qū)主管合伙人歐振興表示,在泛消費(fèi)品行業(yè)中,餐飲行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈,較低的行業(yè)進(jìn)入門檻和技術(shù)壁壘導(dǎo)致大量同類型企業(yè)涌入市場(chǎng)。對(duì)于投資者而言,產(chǎn)品開發(fā)、招商管理和供應(yīng)鏈管理才是判斷公司是否具備扎實(shí)運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)的關(guān)鍵。
截至11:30,蜜雪冰城報(bào)275港元/股,漲近36%。