南方財經(jīng)全媒體記者 孫詩卉 實習(xí)生 陳嘉琪 上海報道
近期，各家險企陸續(xù)完成了2024年一季度的償付能力報告的披露，各大險企2023年四季度的風(fēng)險綜合評級（IRR）分類監(jiān)管評估結(jié)果也浮出水面。
75家可比人身險企業(yè)中，22家險企被評為A類，48家被評為B類；值得注意的是，除去未公布風(fēng)險綜合評級的弘康人壽和國華人壽外，還有3家險企被評為C類、2家險企被評為D類。
業(yè)內(nèi)將償付能力監(jiān)管視作對保險公司最為核心的監(jiān)管。償付能力報告涵蓋公司償付率、投資水平、風(fēng)險綜合評級、主要經(jīng)營指標(biāo)等，保險公司須每季度公布一次償付能力報告，以在社會全層面接受群眾監(jiān)督，從而引導(dǎo)保司合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營。根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定》的要求，保險公司需同時滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險綜合評級在B類及以上三項指標(biāo)，方為償付能力達(dá)標(biāo)。
此外，核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險公司，將作為重點核查對象。對于償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的公司，《保險公司償付能力管理規(guī)定》將監(jiān)管措施分為必須采取的措施和根據(jù)其風(fēng)險成因選擇采取的措施。
13家人身險公司綜合風(fēng)險評級較上一季度上升
與去年同期相比，各家人身險公司風(fēng)險綜合評級整體水平上移，AAA級險企較去年同期的4家增長為5家，AA級險企從去年的9家增長為12家，A級險企維持5家不變。而C類及D類公司由去年同期的8家減少為5家。
此外，與上季度相比，2023年四季度，有50家人身險企業(yè)保持其風(fēng)險綜合評級，13家實現(xiàn)了風(fēng)險綜合評級上升。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，本季度人身險業(yè)風(fēng)險綜合評級在一定程度上受到了償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化的利好影響。
2023年9月10日，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》，在不調(diào)整償付能力紅線的前提下，在最低資本要求、股票投資風(fēng)險因子等方面優(yōu)化了保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
中國精算師協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長張曉蕾表示，這一規(guī)定進一步增強了償付能力監(jiān)管的精細(xì)化和專業(yè)化水平，鼓勵中小保險公司持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，有利于促進保險市場實現(xiàn)均衡化發(fā)展。
安華保險財務(wù)負(fù)責(zé)人、首席投資官張青松解讀認(rèn)為，此次新規(guī)對不同規(guī)模的財險公司進行差異化管理，計算最低資本時，中型公司按照95%，小型公司按照90%計算，將有力提升中小財險公司償付能力，推動中小公司積極發(fā)展，回歸保險本源，提供更優(yōu)質(zhì)的保險風(fēng)險保障。該政策的推出，預(yù)計中小財險公司償付能力充足率將提高13—18個百分點。
五家人身險公司季度償付能力未達(dá)標(biāo)
（制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）
已披露第一季度償付能力報告的人身險企業(yè)中，從核心償付能力充足率指標(biāo)來看，75家可比人身險公司綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率均達(dá)標(biāo)；但從風(fēng)險綜合評級的角度來看，仍有5家險企風(fēng)險綜合評級未達(dá)標(biāo)，華匯人壽、平安養(yǎng)老、合眾人壽被評為C類、三峽人壽和北大方正被評為D類。
有專家分析，五家險企風(fēng)險綜合評級未達(dá)B類，主要是因為操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和流動性風(fēng)險這類難以量化的風(fēng)險得分不高所致。其中，操作風(fēng)險得分不高的公司在內(nèi)部治理方面的相關(guān)風(fēng)險較為突出。
華匯人壽在償付能力報告中解釋其最新風(fēng)險綜合評級為C的主要原因是，公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門認(rèn)為公司操作風(fēng)險較大。對此，公司采取的舉措包括對當(dāng)前風(fēng)險狀況和管理情況等進行分析檢視和更新、控制存量風(fēng)險、預(yù)防監(jiān)測增量風(fēng)險、持續(xù)加強公司風(fēng)險管理體系建設(shè)等。
雖然華匯人壽綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率極高，但主要原因在于其新產(chǎn)品報批受限，業(yè)務(wù)經(jīng)營停滯。據(jù)其償付能力報告披露，2023年華匯人壽僅實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入423.7萬元，同比減少28.96%；凈利潤為-6555.92萬元，延續(xù)虧損勢頭。
同時，在償付能力不達(dá)標(biāo)險企中，也有部分公司存在有助于其后續(xù)提升風(fēng)險綜合評級的積極因素。例如，北大方正人壽雖然連續(xù)兩個季度風(fēng)險綜合評級為D，但從可資本化風(fēng)險指標(biāo)來看，該險企在去年底順利增資之后，今年一季度末償付能力充足率處于達(dá)標(biāo)水平。北大方正表示：“對難以資本化風(fēng)險，公司分解指標(biāo)的管理職責(zé)，要求加強管控和自評估，持續(xù)改進和提升指標(biāo)狀況，對于薄弱指標(biāo)，積極組織整改，并分季度追蹤改善情況。”
對于中小險企面臨的難以保持持續(xù)充足的償付能力的難題，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝建議，中小保險公司一是需要通過多種方式籌集資金，如發(fā)行債券、引入戰(zhàn)略投資者、開展業(yè)務(wù)合作等，提高資本實力和償付能力；二是需要加強風(fēng)險管理，控制風(fēng)險成本，提升業(yè)務(wù)運營的安全性；三是需要優(yōu)化投資組合、加強投資研究，提高投資收益率；四是需要加強公司治理，完善內(nèi)部管理機制和決策流程，提高公司的治理水平和運營效率。
值得注意的是，五家不達(dá)標(biāo)人身險公司中，平安養(yǎng)老是較去年新增的不達(dá)標(biāo)機構(gòu)，平安養(yǎng)老自2023年第二季度起從BB級滑落至C。2023年平安養(yǎng)老四個季度的風(fēng)險綜合評級依次分別為BB類、C類、C類、C類。平安養(yǎng)老在2023年四季度償付能力報告中披露，風(fēng)險綜合評級連續(xù)獲評C級的主要原因是難以資本化風(fēng)險得分下降，報告期內(nèi)監(jiān)管部門沒有對公司采取過監(jiān)管措施。
（制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）
《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第2號：最低資本》指出，保險公司償付能力風(fēng)險由固有風(fēng)險和控制風(fēng)險組成，固有風(fēng)險由可資本化為最低資本的風(fēng)險和難以資本化為最低資本的風(fēng)險（簡稱“難以資本化風(fēng)險”）組成，難以資本化風(fēng)險包括操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和流動性風(fēng)險。
平安養(yǎng)老在2024年一季度的償付能力報告中表露，2023年四季度公司的資金運用、保險業(yè)務(wù)得到了有效改善。公司2023年四季度風(fēng)險綜合評級得分已達(dá)到B類分?jǐn)?shù)，但由于監(jiān)管有關(guān)風(fēng)險綜合評級評價調(diào)整規(guī)則的原因，因此四季度公司風(fēng)險綜合評級暫維持上季度評級結(jié)果。
此外，平安養(yǎng)老已經(jīng)采取或擬采取了以下改進措施：公司風(fēng)險綜合評級下調(diào)后本公司高度重視并積極開展相關(guān)整改工作。公司在2022年完成2次增資后，注冊資本從48.6億元提高至116.0億元。公司2024年一季度末綜合償付能力充足率為296.00%，核心償付能力充足率為206.36%，均處于健康狀態(tài)。
三家險企保持AAA類評級
（制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）
除了還在為風(fēng)險綜合評級不合格而煩惱的機構(gòu)，也有三家“優(yōu)等生”——中英人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)、中意人壽三家險企均保持了上季度AAA的評級。
恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽連續(xù)8次獲得“AAA”評級，這也是其自2016年二季度以來，在償二代體系下第29次獲評風(fēng)險綜合評級“A類”評級。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，恒安標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險評級始終保持在“A類”的關(guān)鍵，是其穩(wěn)健保守的經(jīng)營策略。
中意人壽連續(xù)三季度獲評AAA類評級，業(yè)內(nèi)人士分析，中意人壽獲評AAA評級，得益于其積極遵循監(jiān)管規(guī)定，重視風(fēng)險防范與合規(guī)經(jīng)營，并在借鑒股東雙方風(fēng)險管理經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格按照監(jiān)管部門的有關(guān)要求，建立起了較為完善的風(fēng)險管理體系。
中英人壽自“償二代”實施以來，已連續(xù)30次保持“A類”評級；值得注意的是，中英人壽在償二代二期新規(guī)下更是取得六次AAA的成績。
談及其能長久保持A類風(fēng)險評級的原因，中英人壽指出，這主要歸因于在面對宏觀環(huán)境、行業(yè)發(fā)展等挑戰(zhàn)和機遇時，公司全體同仁攜手推進公司整體風(fēng)控體系建設(shè)和重點領(lǐng)域風(fēng)控工作，構(gòu)筑了“三道防線”，一是做好“風(fēng)控架構(gòu)師”，完善風(fēng)控體系，守住風(fēng)險底線；二是建設(shè)“風(fēng)險雷達(dá)站”，構(gòu)建科學(xué)有效的風(fēng)險偏好體系以防范化解重大風(fēng)險問題；三是成為“品牌建設(shè)者”，保持各項監(jiān)管評級的領(lǐng)先地位。
