南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 孫詩卉 實(shí)習(xí)生 陳嘉琪 上海報(bào)道
近期，各家險(xiǎn)企陸續(xù)完成了2024年一季度的償付能力報(bào)告的披露，各大險(xiǎn)企2023年四季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（IRR）分類監(jiān)管評(píng)估結(jié)果也浮出水面。
75家可比人身險(xiǎn)企業(yè)中，22家險(xiǎn)企被評(píng)為A類，48家被評(píng)為B類；值得注意的是，除去未公布風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的弘康人壽和國華人壽外，還有3家險(xiǎn)企被評(píng)為C類、2家險(xiǎn)企被評(píng)為D類。
業(yè)內(nèi)將償付能力監(jiān)管視作對(duì)保險(xiǎn)公司最為核心的監(jiān)管。償付能力報(bào)告涵蓋公司償付率、投資水平、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)、主要經(jīng)營指標(biāo)等，保險(xiǎn)公司須每季度公布一次償付能力報(bào)告，以在社會(huì)全層面接受群眾監(jiān)督，從而引導(dǎo)保司合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營。根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》的要求，保險(xiǎn)公司需同時(shí)滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上三項(xiàng)指標(biāo)，方為償付能力達(dá)標(biāo)。
此外，核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險(xiǎn)公司，將作為重點(diǎn)核查對(duì)象。對(duì)于償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的公司，《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》將監(jiān)管措施分為必須采取的措施和根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)成因選擇采取的措施。
13家人身險(xiǎn)公司綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)較上一季度上升
與去年同期相比，各家人身險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)整體水平上移，AAA級(jí)險(xiǎn)企較去年同期的4家增長(zhǎng)為5家，AA級(jí)險(xiǎn)企從去年的9家增長(zhǎng)為12家，A級(jí)險(xiǎn)企維持5家不變。而C類及D類公司由去年同期的8家減少為5家。
此外，與上季度相比，2023年四季度，有50家人身險(xiǎn)企業(yè)保持其風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，13家實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)上升。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，本季度人身險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在一定程度上受到了償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化的利好影響。
2023年9月10日，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》，在不調(diào)整償付能力紅線的前提下，在最低資本要求、股票投資風(fēng)險(xiǎn)因子等方面優(yōu)化了保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
中國精算師協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)張曉蕾表示，這一規(guī)定進(jìn)一步增強(qiáng)了償付能力監(jiān)管的精細(xì)化和專業(yè)化水平，鼓勵(lì)中小保險(xiǎn)公司持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，有利于促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)均衡化發(fā)展。
安華保險(xiǎn)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、首席投資官張青松解讀認(rèn)為，此次新規(guī)對(duì)不同規(guī)模的財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)行差異化管理，計(jì)算最低資本時(shí)，中型公司按照95%，小型公司按照90%計(jì)算，將有力提升中小財(cái)險(xiǎn)公司償付能力，推動(dòng)中小公司積極發(fā)展，回歸保險(xiǎn)本源，提供更優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障。該政策的推出，預(yù)計(jì)中小財(cái)險(xiǎn)公司償付能力充足率將提高13—18個(gè)百分點(diǎn)。
五家人身險(xiǎn)公司季度償付能力未達(dá)標(biāo)
（制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
已披露第一季度償付能力報(bào)告的人身險(xiǎn)企業(yè)中，從核心償付能力充足率指標(biāo)來看，75家可比人身險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率均達(dá)標(biāo)；但從風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的角度來看，仍有5家險(xiǎn)企風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)未達(dá)標(biāo)，華匯人壽、平安養(yǎng)老、合眾人壽被評(píng)為C類、三峽人壽和北大方正被評(píng)為D類。
有專家分析，五家險(xiǎn)企風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)未達(dá)B類，主要是因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)這類難以量化的風(fēng)險(xiǎn)得分不高所致。其中，操作風(fēng)險(xiǎn)得分不高的公司在內(nèi)部治理方面的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)較為突出。
華匯人壽在償付能力報(bào)告中解釋其最新風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C的主要原因是，公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門認(rèn)為公司操作風(fēng)險(xiǎn)較大。對(duì)此，公司采取的舉措包括對(duì)當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)狀況和管理情況等進(jìn)行分析檢視和更新、控制存量風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防監(jiān)測(cè)增量風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)加強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)等。
雖然華匯人壽綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率極高，但主要原因在于其新產(chǎn)品報(bào)批受限，業(yè)務(wù)經(jīng)營停滯。據(jù)其償付能力報(bào)告披露，2023年華匯人壽僅實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入423.7萬元，同比減少28.96%；凈利潤(rùn)為-6555.92萬元，延續(xù)虧損勢(shì)頭。
同時(shí)，在償付能力不達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企中，也有部分公司存在有助于其后續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的積極因素。例如，北大方正人壽雖然連續(xù)兩個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D，但從可資本化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來看，該險(xiǎn)企在去年底順利增資之后，今年一季度末償付能力充足率處于達(dá)標(biāo)水平。北大方正表示：“對(duì)難以資本化風(fēng)險(xiǎn)，公司分解指標(biāo)的管理職責(zé)，要求加強(qiáng)管控和自評(píng)估，持續(xù)改進(jìn)和提升指標(biāo)狀況，對(duì)于薄弱指標(biāo)，積極組織整改，并分季度追蹤改善情況。”
對(duì)于中小險(xiǎn)企面臨的難以保持持續(xù)充足的償付能力的難題，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝建議，中小保險(xiǎn)公司一是需要通過多種方式籌集資金，如發(fā)行債券、引入戰(zhàn)略投資者、開展業(yè)務(wù)合作等，提高資本實(shí)力和償付能力；二是需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，控制風(fēng)險(xiǎn)成本，提升業(yè)務(wù)運(yùn)營的安全性；三是需要優(yōu)化投資組合、加強(qiáng)投資研究，提高投資收益率；四是需要加強(qiáng)公司治理，完善內(nèi)部管理機(jī)制和決策流程，提高公司的治理水平和運(yùn)營效率。
值得注意的是，五家不達(dá)標(biāo)人身險(xiǎn)公司中，平安養(yǎng)老是較去年新增的不達(dá)標(biāo)機(jī)構(gòu)，平安養(yǎng)老自2023年第二季度起從BB級(jí)滑落至C。2023年平安養(yǎng)老四個(gè)季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)依次分別為BB類、C類、C類、C類。平安養(yǎng)老在2023年四季度償付能力報(bào)告中披露，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)連續(xù)獲評(píng)C級(jí)的主要原因是難以資本化風(fēng)險(xiǎn)得分下降，報(bào)告期內(nèi)監(jiān)管部門沒有對(duì)公司采取過監(jiān)管措施。
（制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第2號(hào)：最低資本》指出，保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)由固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)組成，固有風(fēng)險(xiǎn)由可資本化為最低資本的風(fēng)險(xiǎn)和難以資本化為最低資本的風(fēng)險(xiǎn)（簡(jiǎn)稱“難以資本化風(fēng)險(xiǎn)”）組成，難以資本化風(fēng)險(xiǎn)包括操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
平安養(yǎng)老在2024年一季度的償付能力報(bào)告中表露，2023年四季度公司的資金運(yùn)用、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)得到了有效改善。公司2023年四季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)得分已達(dá)到B類分?jǐn)?shù)，但由于監(jiān)管有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)調(diào)整規(guī)則的原因，因此四季度公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)暫維持上季度評(píng)級(jí)結(jié)果。
此外，平安養(yǎng)老已經(jīng)采取或擬采取了以下改進(jìn)措施：公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)下調(diào)后本公司高度重視并積極開展相關(guān)整改工作。公司在2022年完成2次增資后，注冊(cè)資本從48.6億元提高至116.0億元。公司2024年一季度末綜合償付能力充足率為296.00%，核心償付能力充足率為206.36%，均處于健康狀態(tài)。
三家險(xiǎn)企保持AAA類評(píng)級(jí)
（制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
除了還在為風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不合格而煩惱的機(jī)構(gòu)，也有三家“優(yōu)等生”——中英人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)、中意人壽三家險(xiǎn)企均保持了上季度AAA的評(píng)級(jí)。
恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽連續(xù)8次獲得“AAA”評(píng)級(jí)，這也是其自2016年二季度以來，在償二代體系下第29次獲評(píng)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)“A類”評(píng)級(jí)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，恒安標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)始終保持在“A類”的關(guān)鍵，是其穩(wěn)健保守的經(jīng)營策略。
中意人壽連續(xù)三季度獲評(píng)AAA類評(píng)級(jí)，業(yè)內(nèi)人士分析，中意人壽獲評(píng)AAA評(píng)級(jí)，得益于其積極遵循監(jiān)管規(guī)定，重視風(fēng)險(xiǎn)防范與合規(guī)經(jīng)營，并在借鑒股東雙方風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格按照監(jiān)管部門的有關(guān)要求，建立起了較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
中英人壽自“償二代”實(shí)施以來，已連續(xù)30次保持“A類”評(píng)級(jí)；值得注意的是，中英人壽在償二代二期新規(guī)下更是取得六次AAA的成績(jī)。
談及其能長(zhǎng)久保持A類風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的原因，中英人壽指出，這主要?dú)w因于在面對(duì)宏觀環(huán)境、行業(yè)發(fā)展等挑戰(zhàn)和機(jī)遇時(shí)，公司全體同仁攜手推進(jìn)公司整體風(fēng)控體系建設(shè)和重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)控工作，構(gòu)筑了“三道防線”，一是做好“風(fēng)控架構(gòu)師”，完善風(fēng)控體系，守住風(fēng)險(xiǎn)底線；二是建設(shè)“風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá)站”，構(gòu)建科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)偏好體系以防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)問題；三是成為“品牌建設(shè)者”，保持各項(xiàng)監(jiān)管評(píng)級(jí)的領(lǐng)先地位。
